商業(yè)投資創(chuàng)業(yè)

　　現(xiàn)在的創(chuàng)業(yè)很是受歡迎，從學(xué)生到老年人都在想創(chuàng)業(yè)，那么投資的創(chuàng)業(yè)是什么意思?今天學(xué)習(xí)啦小編整理了商業(yè)投資創(chuàng)業(yè)分享給大家，歡迎閱讀，僅供參考哦!

　　商業(yè)投資創(chuàng)業(yè)

　　創(chuàng)業(yè)投資(Venture Capital)通常被稱(chēng)為“風(fēng)險(xiǎn)投資”。實(shí)際上，“Venture”與Risk并不相同。Risk表示“風(fēng)險(xiǎn)、危險(xiǎn)”之意，而Venture表示人們主動(dòng)承擔(dān)可能的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的有意義冒險(xiǎn)創(chuàng)新活動(dòng)或創(chuàng)業(yè)行為。尤指"冒險(xiǎn)行為"、"創(chuàng)新行為"、"創(chuàng)業(yè)企業(yè)"等。如把創(chuàng)業(yè)企業(yè)稱(chēng)作"New Venture","合資企業(yè)"稱(chēng)作"Join Venture"等。因此，把"Venture Capital"稱(chēng)作為"創(chuàng)業(yè)投資"更為貼切。

　　目的

　　創(chuàng)業(yè)投資目的主要為了開(kāi)發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品，投資對(duì)象是那些風(fēng)險(xiǎn)大、但潛在效益也高的企業(yè)，通常是處于初創(chuàng)或未成熟時(shí)期，但可能發(fā)展迅速，未來(lái)有望成為具有良好發(fā)展前景的中小企業(yè)。

　　企業(yè)前景

　　處于該階段的企業(yè)，往往在市場(chǎng)前景、技術(shù)及產(chǎn)品可行性，管理運(yùn)作等方面具有很大的不確定性，各方面信息匱乏，導(dǎo)致資金需求者對(duì)投資者有十分嚴(yán)重的逆向選擇行為，投資者必須對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行廣泛、深入而細(xì)致的調(diào)查篩選。經(jīng)驗(yàn)表明，這一過(guò)程所花費(fèi)的時(shí)間和精力遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于銀行所進(jìn)行的借貸業(yè)務(wù)。

　　投資特點(diǎn)創(chuàng)業(yè)投資是一種投資活動(dòng)，與一般的投資活動(dòng)自然具有一些共同的特征。但由于它是特定的“具有風(fēng)險(xiǎn)的投資”，因此，又具有一些與一般投資活動(dòng)不同的特征，這主要表現(xiàn)在選擇投資對(duì)象、投資特性和增值服務(wù)。

　　對(duì)投資對(duì)象的選擇

　　國(guó)際經(jīng)合組織(OECD)在1983年召開(kāi)的第二次“投資方式研討會(huì)”上明確指出：“凡是以高科技為基礎(chǔ)，生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)技術(shù)密集的創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，都可視為創(chuàng)業(yè)投資。”創(chuàng)業(yè)投資不僅是高科技投資，突出高科技，而且是創(chuàng)新投資，突出創(chuàng)新。對(duì)投資對(duì)象，不僅要求科技含量高，而且要求創(chuàng)新性強(qiáng)，能夠創(chuàng)造新產(chǎn)品或新服務(wù)，開(kāi)辟新市場(chǎng)。創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制涵蓋金融創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，是個(gè)完整的創(chuàng)新資本化的過(guò)程。

　　高收益和高風(fēng)險(xiǎn)并存

　　創(chuàng)業(yè)投資之所以鐘情于高新技術(shù)，是因?yàn)楦咝录夹g(shù)能夠創(chuàng)造超額利潤(rùn)。創(chuàng)業(yè)投資多年來(lái)屢向世人展示奇跡，平均回報(bào)率高于30%，一旦投資成功，其回報(bào)率有時(shí)高達(dá)10倍以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了金融市場(chǎng)平均回報(bào)率。但高收益總是與一定的高風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)。任何一項(xiàng)高新技術(shù)產(chǎn)品開(kāi)拓性的構(gòu)思、設(shè)計(jì)、投產(chǎn)、商業(yè)化過(guò)程都存在諸多不確定性因素，從而產(chǎn)生技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。環(huán)境與市場(chǎng)等因素的變化是不可預(yù)測(cè)的，也是無(wú)法控制的，因此，創(chuàng)業(yè)投資失敗率極高。在創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)中，成功率一般不到20%，完全失敗的比率在20%以上，另外60%左右不超過(guò)市場(chǎng)平均回報(bào)率，如美國(guó)“硅谷”就有許多企業(yè)因?yàn)楣芾聿簧?，資金不足，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響等問(wèn)題而半途夭折。盡管如此，投資者能夠通過(guò)組合投資來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，盡管單個(gè)投資有可能損失慘重，但組合收益卻由于某些投資高額回報(bào)而達(dá)到豐厚的投資回報(bào)率。

　　長(zhǎng)期投資

　　企業(yè)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)是項(xiàng)系統(tǒng)工程，從研究開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品試制、正式生產(chǎn)到盈利，規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，生產(chǎn)銷(xiāo)售進(jìn)一步增加等多個(gè)階段，從創(chuàng)業(yè)投資投入到企業(yè)盈利直至風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)上市，再經(jīng)過(guò)一段股權(quán)持有期，投資者才可以變現(xiàn)投資，收回資本，獲得資本增值收益。一般從投資一個(gè)項(xiàng)目到收回投資需要3-7年甚至10年，在這段時(shí)期內(nèi)，由于投入資金變現(xiàn)退出困難，因而資本流動(dòng)性較差。

　　權(quán)益投資

　　創(chuàng)業(yè)投資者看重的是高科技企業(yè)的成長(zhǎng)性和潛在高收益性，一般并不要求風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在足夠長(zhǎng)的期限之前分發(fā)股利或償還，而是追求新興企業(yè)成長(zhǎng)期的高額利潤(rùn)。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)擁有的寶貴財(cái)產(chǎn)通常為智慧與技術(shù)，難以以傳統(tǒng)方式進(jìn)行融資。創(chuàng)業(yè)投資正好彌補(bǔ)了這一資金缺口。通常以權(quán)益資本或準(zhǔn)權(quán)益資本的方式注入資金，從而使企業(yè)得以安心長(zhǎng)期發(fā)展。

　　階段性和循環(huán)性

　　創(chuàng)業(yè)投資者通常根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程的不同階段相應(yīng)地把總投資資金分幾次投入，

　　上一發(fā)展階段目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)成為下一階段資金投入的前提。 由于創(chuàng)業(yè)企業(yè)需要進(jìn)行較長(zhǎng)時(shí)間的奮斗，才能被市場(chǎng)認(rèn)同而獲得成功。創(chuàng)業(yè)投資家根據(jù)項(xiàng)目(企業(yè))的發(fā)展情況，將資金分期投入，最初投資額較少，隨著企業(yè)逐步走上正軌，創(chuàng)業(yè)資本不斷地跟進(jìn)投入。在這個(gè)過(guò)程中一旦發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，立即中止投資，通過(guò)這種策略把投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低。因此，創(chuàng)業(yè)投資事先并沒(méi)有確定的投資總量和期限，而傳統(tǒng)投資往往是一次性支付或時(shí)間確定的分期支付。 創(chuàng)業(yè)投資采取的“投入-增值-退出-再投入”的循環(huán)運(yùn)作方式，一旦創(chuàng)業(yè)投資成功，在企業(yè)上市或成長(zhǎng)時(shí)以出售股權(quán)的方式撤出變現(xiàn)，收回資本獲取高額利潤(rùn)。將增值后的資本再投入到其他風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，如此循環(huán)往復(fù)，實(shí)現(xiàn)投資資本的快速擴(kuò)張。

　　增值服務(wù)

　　創(chuàng)業(yè)投資不僅對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)投入資金，而且還向企業(yè)提供包括發(fā)展戰(zhàn)略、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、企業(yè)管理、資本運(yùn)作等各方面的策劃、咨詢(xún)、中介等服務(wù)，使被投企業(yè)得以快速發(fā)展和壯大，從而提升其價(jià)值，為創(chuàng)業(yè)投資成功地增值撤出創(chuàng)造條件，這就是創(chuàng)業(yè)投資的增值服務(wù)。這種投資方式與傳統(tǒng)金融信貸只提供資金求得投資收益而不干涉企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的方式是很不相同的，這是由于創(chuàng)業(yè)投資沒(méi)有任何抵押為擔(dān)保，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)管理運(yùn)作也并沒(méi)有達(dá)到制度化，因此，投資者必須積極介入風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的運(yùn)作管理，對(duì)投資進(jìn)行監(jiān)管。

　　投資方式聯(lián)合投資

　　聯(lián)合投資和組合投資是分散風(fēng)險(xiǎn)的重要措施，聯(lián)合投資(也稱(chēng)辛迪加SYNDICATION投資)指多個(gè)創(chuàng)業(yè)投資者聯(lián)合對(duì)同一風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行投資，一方面有利于創(chuàng)業(yè)投資者之間的信息共享，提高項(xiàng)目選擇的準(zhǔn)確性，加強(qiáng)投資監(jiān)管和提供更多的增值服務(wù)，另一方面，可以保證對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的投資總額達(dá)到合理規(guī)模，增大了投資成功的可能性。

　　組合投資

　　組合投資則指投資者根據(jù)項(xiàng)目(企業(yè))不同發(fā)展階段對(duì)投資入股形式的要求(必需的和可能接受的方式)，創(chuàng)業(yè)投資家采取股權(quán)、債權(quán)、準(zhǔn)股權(quán)、擔(dān)保等多種形式的組合投資策略，既保證項(xiàng)目(企業(yè))對(duì)資金的需要，又盡可能減少項(xiàng)目(企業(yè))失敗造成的損失。同時(shí)，對(duì)多家風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行投資，通過(guò)投資組合分散投資風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)因一項(xiàng)投資的失敗而滿(mǎn)盤(pán)皆輸。在創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)，“決不把所有的雞蛋放在同一個(gè)籃子里”是對(duì)這種投資方式最恰當(dāng)?shù)谋扔鳌?/p>

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　　商業(yè)投資創(chuàng)業(yè)：連鎖商業(yè)模式

　　商業(yè)模式的連鎖

　　在中國(guó)其實(shí)早已存在“表面連鎖”的實(shí)體，但并未冠以“連鎖”二字，在改革開(kāi)放前，眾多的經(jīng)營(yíng)門(mén)店即已存在，只是分屬政府部門(mén)所管轄，且無(wú)競(jìng)爭(zhēng)，更無(wú)經(jīng)營(yíng)及利潤(rùn)上的壓力，所以也就沒(méi)有思考突破瓶頸的對(duì)策。

　　事實(shí)上中國(guó)對(duì)連鎖業(yè)的接觸與研究，可說(shuō)是自1978年改革開(kāi)放、外商進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)且欲搶占零售市場(chǎng)后，無(wú)論政府官員、學(xué)者或所謂的企業(yè)家才從“談判”中學(xué)習(xí)，也因?yàn)檫@無(wú)數(shù)次的“談判”經(jīng)驗(yàn)，使學(xué)者開(kāi)始研究什么叫連鎖業(yè)，更興起學(xué)者、專(zhuān)家、官員等趕緊到香港、泰國(guó)、日本、美國(guó)等地區(qū)考察連鎖店，而這一考察熱潮確保給中國(guó)的流通業(yè)一個(gè)改革的新路，或許因?yàn)楣αΣ蛔?，造成相?dāng)多的連鎖店只是招牌的一致，根本談不上統(tǒng)一進(jìn)貨、統(tǒng)一管理、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范等連鎖店的精髓。

　　在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，所有的物品從生產(chǎn)到銷(xiāo)售皆有一定的流通管路，也就在這樣的體制下，通過(guò)學(xué)者專(zhuān)家考察后對(duì)連鎖業(yè)的鼓吹，各行各業(yè)便吹起了連鎖之風(fēng)，接著號(hào)稱(chēng)連鎖卻無(wú)連鎖之實(shí)，搞了幾年下來(lái)也嘗到苦頭，如資金不足、管理技術(shù)不佳、配送效率不好等問(wèn)題，正因?yàn)槿绱瞬潘伎奸_(kāi)放引進(jìn)外資在特區(qū)及沿海開(kāi)放的六大城市做“試點(diǎn)”，但在引進(jìn)的過(guò)程中，卻有種種的限制。

　　商業(yè)連鎖的注意事項(xiàng)一、選對(duì)加盟行業(yè)，新冒出的熱門(mén)連鎖業(yè)品牌不在少數(shù)，但有不少品牌沒(méi)“火”多久就消失了。可以這樣說(shuō)，加盟連鎖的品牌幾乎每年都要重新洗牌，這無(wú)疑加大了加盟連鎖創(chuàng)業(yè)者選擇的難度。因此，選擇加盟行業(yè)時(shí)，一定要經(jīng)得起市場(chǎng)的考驗(yàn)：連鎖經(jīng)營(yíng)體系至少已經(jīng)有5年以上。

　　二、加盟要求越高成功機(jī)會(huì)越大，加盟連鎖經(jīng)營(yíng)，對(duì)想創(chuàng)業(yè)的人而言，省去了找不到創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的煩惱，的確是一條成功的快捷方式。據(jù)一項(xiàng)調(diào)查顯示，日本零售業(yè)有80%的獨(dú)立開(kāi)店者第一年就關(guān)門(mén)大吉，能撐到第五年者只有8%;而連鎖店第一年就結(jié)束營(yíng)業(yè)者僅有20%，有77%的連鎖店能存活到第五年，這個(gè)調(diào)查就證明“加盟一定比自行創(chuàng)業(yè)劃算。”但這些數(shù)據(jù)并不是說(shuō)，加盟后就一定百分之百能成功。

　　據(jù)調(diào)查，找具有一定開(kāi)店經(jīng)驗(yàn)，且連鎖店數(shù)達(dá)一定規(guī)?；虬l(fā)展至少五年以上的總部，有競(jìng)爭(zhēng)力的連鎖品牌，比較有經(jīng)營(yíng)保障。有些新興加盟體系，本身在市場(chǎng)上發(fā)展的時(shí)間就不夠長(zhǎng)，還沒(méi)有經(jīng)過(guò)市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，顧客的消費(fèi)習(xí)慣尚未養(yǎng)成，容易造成暫時(shí)生意興隆的假象。當(dāng)選擇弱勢(shì)連鎖品牌時(shí)，雖然你可以少繳加盟金，但相對(duì)之下，所能享有的總部資源和幫助也較少;許多事情都要靠加盟店自己打理，競(jìng)爭(zhēng)力自然也就較弱。

　　有競(jìng)爭(zhēng)力的連鎖品牌由于發(fā)展前途較好，加盟要求自然也高。但要明白，加盟條件越嚴(yán)格的品牌往往有較完整的加盟制度以及較強(qiáng)大的財(cái)力與實(shí)力，反而較有能力保證加盟者獲利。正因?yàn)槿绱耍接行抛u(yù)的連鎖企業(yè)，挑選加盟者時(shí)把關(guān)就越嚴(yán)謹(jǐn)。

　　三、最好能與連鎖總部“面對(duì)面”，連鎖企業(yè)很多，加上前幾年加盟店利潤(rùn)可觀，使得有些新興的連鎖企業(yè)和加盟者都比較浮躁。一些創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)業(yè)心切，只聽(tīng)連鎖企業(yè)的一些宣傳資料就草率地簽約加盟，等到有糾紛才發(fā)現(xiàn)連鎖總部比自己的店面還小，甚至是一個(gè)空殼，根本沒(méi)有解決門(mén)店問(wèn)題的能力和經(jīng)驗(yàn)。因此，親自走一趟總部及其加盟店搜集第一手現(xiàn)場(chǎng)資料，非常必要。

　　四、在前期，連鎖加盟者要注意合理的籌措資金，合理的投入資金。加盟者要量力而行，選擇適合自己門(mén)檻的加盟費(fèi)用，否則，債臺(tái)高筑，整日憂(yōu)心忡忡，對(duì)店面的經(jīng)營(yíng)造成很大的影響。同時(shí)，連鎖加盟者要對(duì)整個(gè)資金的投入確定一個(gè)合理的分配比例，做好整體的規(guī)劃。

　　五、經(jīng)營(yíng)過(guò)程的成本控制十分重要，少一分開(kāi)支就等于多出一分利潤(rùn)，把成本壓縮在較低的范圍內(nèi)是絕對(duì)必要的。同時(shí)，規(guī)劃好進(jìn)貨策略，調(diào)節(jié)好周轉(zhuǎn)速度，也是控制成本的有效方法。

　　六、學(xué)會(huì)管理員工。雖然連鎖加盟后，總部會(huì)在員工管理上提供一系列培訓(xùn)，會(huì)給加盟商提供相應(yīng)的支持，但是，遠(yuǎn)水救不了近火，連鎖加盟者需要從源頭上找問(wèn)題，真正融會(huì)貫通，學(xué)會(huì)如何管理員工。

　　七、與加盟總部協(xié)調(diào)共進(jìn)。連鎖加盟者在選擇加盟總部時(shí)，一定要選擇一個(gè)能為加盟商提供切實(shí)支持和指導(dǎo)的加盟品牌，選擇那些能很好與加盟商合作共贏的品牌。

　　八、積極積累行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。行業(yè)經(jīng)驗(yàn)對(duì)于連鎖加盟者來(lái)說(shuō)，是韓信點(diǎn)兵，多多益善的。所謂隔行如隔山，同行不同利，就是由于熟悉與否造成的。行業(yè)經(jīng)驗(yàn)很難從一本或幾本書(shū)中得來(lái)，許多東西只能親身體驗(yàn)才能獲得。