簡述項目融資的運作程序
在國內(nèi)金融市場上,項目融資已經(jīng)成為大型項目籌集資金的一個非常重要的手段,但項目融資不同于一般的公司貸款,貸款人通常只能以項目本身的現(xiàn)金流做為償債來源。下面學習啦小編就為大家解開簡述項目融資的運作程序，希望能幫到你。
簡述項目融資的運作程序
1、確定項目方案
BOT項目在這一階段的主要目標是確定項目建設的必要性，并進一步研究確定設計規(guī)模和項目需要實現(xiàn)的目標，而不需要確定項目采用的技術、項目投資額或者投資收益水平。因此，在招標文件中不需要詳細規(guī)定項目的技術方案和實施方案，只需要勾畫出項目在規(guī)模、技術、經(jīng)濟等方面的輪廓，鼓勵投標人在項目構(gòu)想和設計方面提出新的觀點，發(fā)揮他們各自的技術和經(jīng)驗優(yōu)勢，從而有利于政府從各投標方案中選擇一個最佳方案作為實施方案。
只有允許投資人獲得合理的回報，項目采用BOT方式才可能取得成功。不可能盈利的項目，只能由政府或者公共機構(gòu)進行投資建設，除非政府能夠采取財政補貼等方式保證項目投資人獲得合理的回報。
2、立項
立項，是指計劃管理部門對《項目建議書》或《預可行性研究報告》以文件形式進行同意建設的批復。BOT項目在發(fā)布招標文件之前，按照國家的基本建設程序完成項目立項是非常必要的。已經(jīng)立項的項目可以降低招標后的項目審批風險，提高投標人參與項目的積極性。在項目沒有立項的情況下進行招標工作，如果投資人確定后政府不批準項目，將會給中標人造成很大的損失。因此，項目立項通過的審批文件一般被作為招標的依據(jù)。
目前，一般來說，外資BOT項目需要得到國家計委的批復，內(nèi)資BOT項目可以由地方政府批復。在前期準備工作不足的情況下，計劃管理部門也可不批復《項目建議書》或《預可行性研究報告》，而是批復進行同意項目融資招標，這種批復也可作為招標的依據(jù)。
3、招標準備
項目立項工作完成后，即可著手準備招標工作，主要內(nèi)容有：第一步，成立招標委員會和招標辦公室。第二步，聘請中介機構(gòu)第三步，進行項目技術問題研究，明確技術要求。第四步，準備資格預審文件，制定資格預審標準。第五步，設計項目結(jié)構(gòu)，落實項目條件。第六步，準備招標文件、特許權協(xié)議、制定評標標準。
4、資格預審
邀請對項目有興趣的公司參加資格預審，如果是公開招標則應該在媒體上刊登招標公告。參加資格預審的投標人數(shù)量越多，招標人選擇的范圍就越大。為了在確保充分競爭的前提下盡可能減少招標評標的工作量，通過資格預審的投標人數(shù)量不宜過多，一般為3——5家比較合適。北京第十水廠BOT項目的資格預審通告發(fā)布后，共有34家跨國公司或銀行購買了資格預審文件，7家聯(lián)合體提交了資格申請文件，招標委員會選擇了其中的5家聯(lián)合體參加項目投標。
5、準備投標書
在獲得招標委員會的書面邀請后，通過資格預審的投標者，如果決定繼續(xù)投標，則應按照招標文件的要求，提出詳細的建議書(即投標書)。在投標者的建議書中，一般應詳細地說明所有關鍵方面，如：設施的類型及所提供的產(chǎn)品或服務的性能或水平;建設進度安排及目標竣工日期;產(chǎn)品的價格或服務費用;價格調(diào)整公式或調(diào)整原則;履約標準;投資回報預測和所建議的融資結(jié)構(gòu)與來源;外匯安排;不可抗力事件的規(guī)定;維修計劃;風險分析與分配。
在準備標書階段，投標人將就標書中的有關內(nèi)容向招標人提出疑問。招標人應該以標前答疑會等形式進行解答，并將解答內(nèi)容以書面形式正式通知所有通過資格預審的投資人。在北京第十水廠BOT項目的招標過程中，5家通過資格預審的聯(lián)合體在購買了招標文件之后，在準備標書期間陸續(xù)提出了一百余道問題，招標委員會舉行了標前答疑會議，并多次回答了投標人提出的問題，5家聯(lián)合體最終全部遞交了標書，這在國內(nèi)類似項目中是第一次。
6、評標與決標
投標截至后，招標委員會將組建評標委員會，按照招標文件中規(guī)定的評標標準對投標人提交的標書進行評審。評標標準必須在招標文件中做出明確陳述。評標方法的選擇將顯著地影響到最終的評標結(jié)果，因此，一般情況下，招標文件中規(guī)定的評標標準不允許更改。
標書中的主要標的應該是評標時重點考慮的核心因素，如果采用評分法評標，則該因素的分值應該占有絕對的權重。北京第十水廠BOT項目評標的標準以水價為主，適當考慮了融資方案、法律方案和技術方案。
7、合同談判
決標后，招標委員會應邀請中標者與政府進行合同談判。運作良好的BOT項目，由于投標人之間競爭十分激烈，使政府在談判中的地位非常主動。
8、融資與審批
談判結(jié)束且草簽特許權協(xié)議以后，中標人應報批《可行性研究報告》，并組建項目公司。項目公司將正式與貸款人、建筑承包商、運營維護承包商和保險公司等簽訂相關合同，最后，與政府正式簽署特許權協(xié)議。
至此，BOT項目的前期工作全部結(jié)束，項目進入設計、建設、運營和移交階段。
9、實施階段
項目公司在簽訂所有合同之后，開始進入項目的實施階段，即按照合同規(guī)定，聘請設計單位開始工程設計，聘請總承包商開始工程施工，工程竣工后開始正式商業(yè)運營，在特許期屆滿時將項目設施移交給政府或其指定機構(gòu)。
需要強調(diào)的是，在實施階段的任何時間，政府都不能放棄監(jiān)督和檢查的權利。因為項目最終要由政府或其指定機構(gòu)接管并在相當長的時間內(nèi)繼續(xù)運營，所以必須確保項目從設計、建設到運營和維護都完全按照政府和中標人在合同中規(guī)定的要求進行。
項目融資的談判階段
融資顧問將代表投資者同銀行等金融機構(gòu)接洽，提供項目資料及融資可行性研究報告。貸款銀行經(jīng)過現(xiàn)場考察、盡職調(diào)查及多輪談判后，將與投資者共同起草融資的有關文件。同時，投資者還需要按照銀行的要求簽署有關銷售協(xié)議、擔保協(xié)議等文件。整個過程需要經(jīng)過多次的反復談判和協(xié)商，既要在最大限度上保護投資者的利益，又能為貸款銀行所接受。
在融資執(zhí)行階段
由于融資銀行承擔了項目的風險，因此會加大對項目執(zhí)行過程的監(jiān)管力度。通常貸款銀行會監(jiān)督項目的進展，并根據(jù)融資文件的規(guī)定，參與部分項目的決策程序，管理和控制項目的貸款資金投入和現(xiàn)金流量。通過銀行的參與，在某種程度上也會幫助項目投資者加強對項目風險的控制和管理，從而使參與各方實現(xiàn)風險共擔，利益共享。
隨著國內(nèi)資源企業(yè)走出去的步伐加快，項目融資的多元融資和風險分擔優(yōu)勢越發(fā)顯現(xiàn)出來，因此企業(yè)有必要盡快了解項目融資的特點、優(yōu)勢，并不斷摸索、掌握項目融資的流程和步驟，提高融資能力，為境外礦產(chǎn)資源的順利開發(fā)及自身的迅速發(fā)展獲取資金保障。
項目融資的基本流程
項目融資一般要經(jīng)歷融資結(jié)構(gòu)分析、融資談判和融資執(zhí)行三個階段。
融資結(jié)構(gòu)分析階段
通過對項目深入而廣泛的研究，項目融資顧問協(xié)助投資者制定出融資方案，簽訂相關諒解備忘錄，保密協(xié)議等，并成立項目公司。
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