如何借助年度排名選基金
一直以來(lái)，依據(jù)評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)發(fā)布的年度業(yè)績(jī)排名擇優(yōu)購(gòu)買基金，是相當(dāng)一部分基民喜歡使用的選基方法。隨著年底來(lái)臨，由權(quán)威評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)發(fā)布的2015年各類基金業(yè)績(jī)年度排名也將揭曉。下面學(xué)習(xí)啦小編來(lái)告訴大家如何借助年度排名選基金。
借助年度排名選擇基金第一，投資者應(yīng)認(rèn)識(shí)到評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)只是依據(jù)過(guò)去一年同類型基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)產(chǎn)生排名，存在著明顯滯后性。如果未來(lái)一個(gè)階段市場(chǎng)趨勢(shì)與過(guò)去一年保持相同方向，則依據(jù)業(yè)績(jī)排名所選擇的基金有可能為基民帶來(lái)預(yù)期收益;如果未來(lái)一個(gè)階段市場(chǎng)趨勢(shì)與過(guò)去一年正好相反，或在此期間出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，那么，當(dāng)基民依據(jù)其在過(guò)去一年的表現(xiàn)實(shí)施買入后，則難免兇多吉少。如果基民對(duì)此表示質(zhì)疑，則請(qǐng)看這個(gè)例子：某基金2007年以凈值增長(zhǎng)191%的突出業(yè)績(jī)躋身年度前三甲，同期同類基金平均年收益率僅為128%。但如果基民因此而在2008年初進(jìn)行購(gòu)買，并持有至2008年底，但由于2008年系熊市年度，該基金當(dāng)年的排名跌至倒數(shù)第三，基民資產(chǎn)也遭遇61.62%的縮水。
盡管目前基金數(shù)量眾多，但如果按基金經(jīng)理投資風(fēng)格區(qū)分，則大體存在著這樣兩種：一種是擅長(zhǎng)在牛市中獲利的基金，另一種是擅長(zhǎng)在熊市中防守的基金。前者通常在上漲行情中會(huì)由于高比例配置權(quán)益類資產(chǎn)，而使凈值獲得快速增長(zhǎng)，后者通常通過(guò)主動(dòng)調(diào)整權(quán)益類資產(chǎn)和固定收益類資產(chǎn)間的配置比例，甚至長(zhǎng)期保持較低股票倉(cāng)位來(lái)規(guī)避下跌風(fēng)險(xiǎn)。大部分基金經(jīng)理也同普通基民一樣，在某種市場(chǎng)趨勢(shì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)初期并不能及時(shí)改變?cè)型顿Y理念，更有甚者，會(huì)在市場(chǎng)運(yùn)行狀態(tài)已發(fā)生根本性改變后仍固執(zhí)己見(jiàn)，以不變應(yīng)萬(wàn)變。例如，那只在2007年一度躋身前三甲的基金之所以會(huì)在2008年淪為墊底，就是因?yàn)樵诖笮苁兄腥员３殖?0%的倉(cāng)位，對(duì)食品飲料、生物醫(yī)藥等防御性行業(yè)采取低配，對(duì)固定收益類投資品種更是零配置。而兩種不同風(fēng)格基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)主要取決于當(dāng)時(shí)市場(chǎng)所處的狀態(tài)。所以，當(dāng)基民運(yùn)用年度排名結(jié)果選擇基金時(shí)，還需注意這樣兩個(gè)問(wèn)題：一是查看所選基金過(guò)去幾個(gè)季度的投資報(bào)告，確定該基金的投資風(fēng)格;二是分析研判未來(lái)一個(gè)階段市場(chǎng)可能出現(xiàn)的狀態(tài)，進(jìn)而分析所選基金的投資風(fēng)格與未來(lái)一個(gè)階段市場(chǎng)可能出現(xiàn)的狀態(tài)是否匹配，只有當(dāng)確信二者相匹配，方可考慮購(gòu)買。
借助年度排名選擇基金第二，基民需格外注意的是，當(dāng)自己依據(jù)2015年年度業(yè)績(jī)排名篩選基金時(shí)，在關(guān)注全年業(yè)績(jī)表現(xiàn)的同時(shí)，還必須格外仔細(xì)查看分析目標(biāo)基金的近期表現(xiàn)。這是因?yàn)椋?015年與以往年份有著顯著不同：上半年市場(chǎng)處于單邊上揚(yáng)狀態(tài)，下半年先是單邊下跌，后轉(zhuǎn)為箱體震蕩。由此也決定在全年業(yè)績(jī)排名靠前的基金中，也很可能存在其下半年業(yè)績(jī)并不出色，只是由于上半年表現(xiàn)突出才躋身年度排名前列，但如果未來(lái)市場(chǎng)仍處于反復(fù)震蕩狀態(tài)，則顯然這樣的基金不是理想投資對(duì)象。所以基民首先需甄別基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)研判把控能力是否突出。基民應(yīng)仔細(xì)研讀目標(biāo)基金2015年二季度和三季度投資報(bào)告，重點(diǎn)分析其在市場(chǎng)處于牛熊兩種狀態(tài)時(shí)，該基金權(quán)益資產(chǎn)占基金凈資產(chǎn)的配置比例，是否及時(shí)甚至提前采取避險(xiǎn)措施。在此基礎(chǔ)上，還應(yīng)閱讀其投資報(bào)告中有關(guān)“管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)的展望”這一章節(jié)，并對(duì)應(yīng)查看市場(chǎng)各個(gè)階段的表現(xiàn)，是否正如其所預(yù)測(cè)。其次，查看該基金在最近一個(gè)季度甚至最近一個(gè)月的業(yè)績(jī)排名，以印證該基金經(jīng)理對(duì)近期市場(chǎng)主流熱點(diǎn)的把握能力。只有對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)研判把控能力好，最近一個(gè)階段業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出的基金，才是應(yīng)該申購(gòu)的對(duì)象。
借助年度排名選擇基金第三，鑒于2015年基金經(jīng)理變動(dòng)空前頻繁，千萬(wàn)別忘查看一下基金公司的相關(guān)公告，以印證擬買入基金的經(jīng)理人選是否發(fā)生變動(dòng)，搞清楚人選變動(dòng)是否會(huì)對(duì)其業(yè)績(jī)產(chǎn)生明顯影響。
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