淺談外國(guó)直接投資我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響
隨著改革開(kāi)放的不斷深入，國(guó)際資本在大量流入我國(guó)的同時(shí)，其資本結(jié)構(gòu)也不斷變化并呈現(xiàn)出新的態(tài)勢(shì)。80年代，流入我國(guó)的外國(guó)資本中對(duì)外借款所占的比重非常大，1979-1983年平均為81.4%，1984和1985年雖然有所下降，但也分別達(dá)到47.6%和57.8%，1986年和1987年又上升為69%和68.8%。這表明，在80年代，雖然我國(guó)開(kāi)始間接的開(kāi)放資本市場(chǎng)、發(fā)行政府債券并允許外國(guó)投資者進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)，但是我國(guó)的國(guó)際資本流入仍然建立在政府信用的基礎(chǔ)上。自90年代以來(lái)，外資進(jìn)入以FDI為主，特別是1992年以來(lái)，我國(guó)資本國(guó)際化進(jìn)程明顯加快，流入我國(guó)的外國(guó)資本年均增長(zhǎng)速度為32.1%。從外資結(jié)構(gòu)上看，FDI占全部實(shí)際利用外資的比重為58.8%，隨后連年增長(zhǎng)并始終保持在70%以上，2002年，我國(guó)FDI實(shí)際利用金額達(dá)到527.43億美元，同比增長(zhǎng)12.5%，首次超過(guò)美國(guó)，成為世界上最大的FDI接受?chē)?guó)。吸引外商投資是我國(guó)對(duì)外開(kāi)放基本國(guó)策的重要組成部分，FDI對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響日益顯著，大量FDI的利用促進(jìn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，彌補(bǔ)了資金缺口，引進(jìn)了高新技術(shù)，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)升級(jí)及產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的提高。在這種形勢(shì)下，采用合適的對(duì)策，更好的吸收、利用FDI以促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，就成為了目前亟待解決的問(wèn)題。
一、FDI的來(lái)源、區(qū)位及產(chǎn)業(yè)分布特征
我國(guó)吸收FDI的主要來(lái)源地是港澳臺(tái)地區(qū)，但隨著改革開(kāi)放程度的深入，FDI的來(lái)源地結(jié)構(gòu)不斷改變，來(lái)自美國(guó)、日本和歐盟等發(fā)達(dá)國(guó)家的FDI不斷加大。截至2005年，來(lái)自香港的FDI最多，占資金總額的45.73%，其次是美國(guó)、日本和臺(tái)灣省，分別占8.9%、8.11%和7.39%。此外，我國(guó)來(lái)自港澳臺(tái)地區(qū)的投資盡管在總量上占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，但就平均規(guī)模而言，遠(yuǎn)不及歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家。
由于我國(guó)采取由沿海地區(qū)逐步向內(nèi)陸地區(qū)梯度推進(jìn)式的對(duì)外開(kāi)放政策，以及經(jīng)濟(jì)地理區(qū)位與軟硬件投資環(huán)境的差異，使我國(guó)自改革開(kāi)放以來(lái)利用的FDI在區(qū)位選擇上出現(xiàn)了從南到北、由東到西逐步推進(jìn)的趨勢(shì)。在改革開(kāi)放初期，我國(guó)吸收的外資高度集中在以珠江三角洲為核心的南部沿海地區(qū)，而隨著改革開(kāi)放的深入，南部沿海地區(qū)減少的外資份額逐步轉(zhuǎn)移到以上海為中心的長(zhǎng)江三角洲地區(qū)和以京津塘為中心的環(huán)渤海灣地區(qū)。1992-2005年，我國(guó)累計(jì)87.3%的FDI分布在中國(guó)東部包括東部直轄市和東部沿海，累計(jì)12.7%的FDI分布在中西部。此外，從FDI發(fā)展趨勢(shì)看，南部沿海地區(qū)(包括福建、廣東、廣西和海南)的比重有所下降；中部沿海地區(qū)(包括上海、江蘇和浙江)的比重逐年上升，而包括北京、天津、遼寧、山東和河北的北部沿海地區(qū)的FDI比重也在不斷上升。
外商對(duì)我國(guó)各產(chǎn)業(yè)的直接投資并非平均分配，截至2005年，我國(guó)累計(jì)FDI達(dá)8280.59億美元。其中包括農(nóng)、林、牧、漁等第一產(chǎn)業(yè)為157.59億美元，僅占全部外資總額的1.9%，這主要是由我國(guó)實(shí)施的以家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制為主體的農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)體制所導(dǎo)致的，此外，我國(guó)的第一產(chǎn)業(yè)也不存在比較優(yōu)勢(shì)；第二產(chǎn)業(yè)為5242.86億美元，占63.32%，這是因?yàn)槲覈?guó)FDI的來(lái)源主要是港澳臺(tái)地區(qū)，而他們主要從事第二產(chǎn)業(yè)的制造業(yè)；第三產(chǎn)業(yè)占全部外資的比重為34.78%，其中房地產(chǎn)、公用服務(wù)業(yè)累計(jì)吸收1810.81億美元，占21.87%。房地產(chǎn)業(yè)是第三產(chǎn)業(yè)中吸收FDI的主體，約占2/3，金融、保險(xiǎn)、外貿(mào)以及信息服務(wù)等其他行業(yè)吸收的外資有限，這是由于這些行業(yè)起步較晚。隨著我國(guó)加入WTO以及參與全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，金融保險(xiǎn)業(yè)將會(huì)吸收更多的外資。
二、FDI對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響
外商投資規(guī)模的擴(kuò)大和投資結(jié)構(gòu)的變化對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)以及向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的過(guò)渡都產(chǎn)生了積極的影響。
1.FDI是我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量，自2000年以來(lái)，FDI占GDP的份額始終維持在3.2%左右。有研究認(rèn)為，我國(guó)GDP增長(zhǎng)率中2%-3%歸因于外資的貢獻(xiàn)，東部發(fā)達(dá)地區(qū)與西部落后地區(qū)之間的GDP增長(zhǎng)率的差異，大約有90%由外商投資引起，FDI已經(jīng)成為促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的動(dòng)力之一。
2.吸納FDI是縮小我國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展差距的重要途徑。FDI是我國(guó)大規(guī)模引進(jìn)外國(guó)先進(jìn)技術(shù)的重要來(lái)源，也是我國(guó)引進(jìn)市場(chǎng)機(jī)制、促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主要原因。此外，FDI提升了我國(guó)制造業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)水平，將發(fā)達(dá)國(guó)家長(zhǎng)期積累、高額投入的人力資源和知識(shí)技術(shù)轉(zhuǎn)移到我國(guó)。
3.大規(guī)模FDI的流入推動(dòng)了我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展。FDI實(shí)現(xiàn)的生產(chǎn)擴(kuò)大，既會(huì)加深對(duì)我國(guó)的市場(chǎng)滲透，也會(huì)進(jìn)一步拓展新的第三國(guó)市場(chǎng)，從而使以貿(mào)易導(dǎo)向的生產(chǎn)帶來(lái)總貿(mào)易量的凈增。
4.FDI企業(yè)是我國(guó)新增就業(yè)的主要渠道之一?；谖覈?guó)目前勞動(dòng)力資源豐富、資本資源稀缺的基本國(guó)情，吸引FDI意味著利用工業(yè)國(guó)的剩余資本，為我國(guó)剩余勞動(dòng)力創(chuàng)造更多的就業(yè)崗位。迄今為止，外資企業(yè)已經(jīng)為我國(guó)制造了近3000萬(wàn)個(gè)新增就業(yè)崗位。
三、我國(guó)利用外資發(fā)展的新趨勢(shì)
目前，我國(guó)關(guān)于外商投資的法制和政策環(huán)境大為改善，透明度和可預(yù)見(jiàn)性提高，行政審批事項(xiàng)大幅度減少，國(guó)內(nèi)統(tǒng)一市場(chǎng)日趨完善，從而大大降低外資進(jìn)入的交易成本和體制風(fēng)險(xiǎn)，此外，我國(guó)社會(huì)的穩(wěn)定、市場(chǎng)的開(kāi)闊都將進(jìn)一步增強(qiáng)我國(guó)對(duì)外資的吸引力。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健增長(zhǎng)階段，我國(guó)利用外資的結(jié)構(gòu)和方式將發(fā)生新的變化。
1.外商投資的規(guī)模結(jié)構(gòu)將更趨合理，外資來(lái)源更為多元化
發(fā)達(dá)國(guó)家的大型跨國(guó)公司將紛至沓來(lái)，充分利用我國(guó)地區(qū)之間、城鄉(xiāng)之間發(fā)展水平以及要素成本差別較大的因素，著眼于全球經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，潛心投資于資本密集型的重化工業(yè)、大型基礎(chǔ)設(shè)施、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)；擁有專(zhuān)利技術(shù)和專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)的中小企業(yè)，也會(huì)到我國(guó)尋求投資機(jī)會(huì)，發(fā)展符合國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需要的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)品。因此，外商來(lái)華投資的規(guī)模結(jié)構(gòu)將呈現(xiàn)大項(xiàng)目增多、平均規(guī)模擴(kuò)大、大中小項(xiàng)目并舉的發(fā)展趨勢(shì)，這對(duì)我國(guó)發(fā)揮國(guó)際比較優(yōu)勢(shì)大有裨益。
2.外商投資的地區(qū)分布將由南向北、由東向西進(jìn)一步擴(kuò)展
東南沿海地區(qū)具有優(yōu)越的區(qū)位、完備的基礎(chǔ)設(shè)施、雄厚的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和先行改革開(kāi)放的體制優(yōu)勢(shì)，仍將受到外資的青睞；同時(shí)，環(huán)渤海地區(qū)、東北老工業(yè)基地等重化工業(yè)和大型國(guó)有企業(yè)聚集的地區(qū)，也將在我國(guó)掀起新一輪外商投資熱潮；在西部開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略的推動(dòng)下，中西部地區(qū)將會(huì)加快改革開(kāi)放步伐，加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施、生態(tài)環(huán)境建設(shè)，大力發(fā)展科技教育，加之投資領(lǐng)域的外資準(zhǔn)入條件較東部地區(qū)更為寬松，政策也更為優(yōu)惠，因此，中西部地區(qū)吸收外資將出現(xiàn)較大幅度的增長(zhǎng)。
3.外資的產(chǎn)業(yè)分布將發(fā)生較大變化
由于新一輪世界性產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和國(guó)際間產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的新趨勢(shì)，以及我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的需要，制造業(yè)吸納外資的重點(diǎn)將由勞動(dòng)密集型的輕加工組裝業(yè)轉(zhuǎn)向重化工業(yè)、深加工業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)；我國(guó)農(nóng)業(yè)資源多樣化，農(nóng)村勞動(dòng)力豐富且人力成本低廉，有望較大規(guī)模地吸收外商投資；服務(wù)業(yè)引進(jìn)外資的增長(zhǎng)速度將超過(guò)制造業(yè)，銀行、保險(xiǎn)、旅游、電信、運(yùn)輸以及各種服務(wù)業(yè)將成為外商投資的新熱點(diǎn)；在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，利用外資也將有新的發(fā)展。
4.利用外資的方式將更加多樣化
在繼續(xù)以原有的方式吸納FDI的同時(shí)，允許外資收購(gòu)國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司處置的不良資產(chǎn)，逐步放開(kāi)跨國(guó)企業(yè)并購(gòu)，允許外資參與國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金；外商投資特別是跨國(guó)公司的戰(zhàn)略投資，必然會(huì)把參與國(guó)有大型企業(yè)的改組改造作為他們的重要選擇，并與更多的非國(guó)有、非公有內(nèi)資企業(yè)相融合，將我國(guó)企業(yè)納入其全球生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)體系；一些成長(zhǎng)較快、規(guī)模較大的非國(guó)有、非公有企業(yè)和科技創(chuàng)新型民營(yíng)企業(yè)，將成為外商關(guān)注的焦點(diǎn)。
四、政策啟示
針對(duì)FDI中存在的問(wèn)題，以及FDI發(fā)展的新趨勢(shì)，我國(guó)應(yīng)及時(shí)進(jìn)行相應(yīng)的政策調(diào)整，以更好的吸收利用外資。
進(jìn)一步加強(qiáng)投資環(huán)境的改善，加快行政體制改革，優(yōu)化法制環(huán)境，包括穩(wěn)定的政策環(huán)境、公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境和優(yōu)越的人才環(huán)境。繼續(xù)整頓和規(guī)范市場(chǎng)，保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，維護(hù)外商投資企業(yè)的合法權(quán)益。轉(zhuǎn)變政府職能，規(guī)范政府行為，大力推動(dòng)政府行政管理體制改革，建立高效廉潔、運(yùn)轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)、行為規(guī)范的政府行政管理體系，進(jìn)一步完善對(duì)外商投資企業(yè)的監(jiān)管。目前，在較大規(guī)模的獨(dú)資企業(yè)中，對(duì)于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和投資環(huán)境的敏感度均已超出傳統(tǒng)意義上對(duì)于廉價(jià)成本的追求，作為戰(zhàn)略性投資者的跨國(guó)公司已完全放棄低成本進(jìn)入的選擇，從外商主觀評(píng)價(jià)的層面上已經(jīng)能夠清楚地看出，投資環(huán)境是否具有競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)吸引和利用外資成效具有舉足輕重的作用。
注重配套產(chǎn)業(yè)和服務(wù)業(yè)的發(fā)展，培育具有活力的產(chǎn)業(yè)群集，提高對(duì)外資的吸引力，從而發(fā)展我國(guó)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。包括物流配送、連鎖經(jīng)營(yíng)及中介服務(wù)等完備的配套支持體系的產(chǎn)業(yè)群集，在技術(shù)密集的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中作用日益顯著，這種產(chǎn)業(yè)鏈完整、資源相對(duì)集中的地區(qū)對(duì)于追求效率的投資者而言更具吸引力。同時(shí)，引進(jìn)外資可以促進(jìn)我國(guó)對(duì)商業(yè)流通網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行大規(guī)模改造，發(fā)展電子商務(wù)和連鎖經(jīng)營(yíng)。另外，應(yīng)進(jìn)一步開(kāi)放金融、保險(xiǎn)及電信等行業(yè)，吸引跨國(guó)公司進(jìn)入我國(guó)服務(wù)行業(yè)，這不僅有利于推動(dòng)我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，而且有利于打破這些行業(yè)的壟斷地位，加強(qiáng)市場(chǎng)機(jī)制的調(diào)節(jié)作用，帶動(dòng)生產(chǎn)率的提高和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)，從而加快我國(guó)服務(wù)市場(chǎng)與國(guó)際接軌。
利用外資優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，吸引更多的外商，特別是大型跨國(guó)公司直接投資進(jìn)入我國(guó)，這樣不但可以使進(jìn)入我國(guó)外資的質(zhì)量和數(shù)量提高，而且也可以使外資所帶來(lái)的技術(shù)溢出效應(yīng)和擴(kuò)散效應(yīng)得到充分發(fā)揮。我國(guó)吸引外資必須以服從產(chǎn)業(yè)升級(jí)需要為目的，應(yīng)適當(dāng)限制一般技術(shù)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)入，鼓勵(lì)向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資，通過(guò)吸引新技術(shù)產(chǎn)業(yè)外商投資加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)，提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。在利用外資推進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)國(guó)際化進(jìn)程中，需要研究和把握近年來(lái)外商對(duì)華直接投資方式和外商投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略的變革動(dòng)向，結(jié)合我國(guó)政策法規(guī)的新變化和國(guó)際資本的新走勢(shì)，圍繞提升環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)調(diào)整自身的投資促進(jìn)政策，以拓展利用外資的空間。