金融誠信論文(2)
金融畢業(yè)論文篇1
淺談金融工程對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)策略的影響
資本結(jié)構(gòu)理論基于實現(xiàn)企業(yè)價值最大化或股東財富最大化的目標，著重研究資本結(jié)構(gòu)中長期債務資本和權(quán)益資本構(gòu)成比例的變動對企業(yè)總價值的影響。通過查閱相關(guān)資料，我們發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)階段對于這一方面的理論有四個，其主要內(nèi)容如下：一是凈利理論;二是營業(yè)凈利理論;三是折中理論;四是現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論。第四個理論主要是指美國經(jīng)濟謝家利亞尼提出MM理論，同時，還有對這一理論的相關(guān)改進策略，通過其他理論的引入進行理解。在此，在進行相關(guān)理論分析的基礎(chǔ)上，重點進行這一工程技術(shù)如何進行企業(yè)成本降低的影響行為進行分析，并對于資本結(jié)構(gòu)激勵體制以及金融工程的改進方法進行分析。
一、金融工程對融資成本的影響
通過分析發(fā)現(xiàn)，金融工程這一技術(shù)能夠較為巧妙的進行企業(yè)融資成本的降低，進而不斷提高企業(yè)的整體競爭能力。通過分析發(fā)現(xiàn)，資本結(jié)構(gòu)理論在進行這一方面的研究的過程中，往往會將負債成本看做是小于權(quán)益成本的條件下，往往采用負債比例的增高，來進行加權(quán)平均成本，通過這樣的方法，才能夠不斷提高企業(yè)的價值。但是，通過實際證明，我們發(fā)現(xiàn)，這種方法具有較大的局限性，隨著相應比例的提高，整個企業(yè)的風險的增大，在進行企業(yè)運行過程中，也會出現(xiàn)相應的問題，然而通過金融工程技術(shù)的運用，就可以解決這一問題。通過增加負債比例以及其相應的局限性，可以在一定程度上降低企業(yè)的整體融資水平。
二、金融工程對于資本結(jié)構(gòu)激勵機制的改善
從實際實施的角度上來講，這只是一種邏輯性的分析，在實際工作過程中，如何進行債務量的把握才能夠讓管理人員感受到破產(chǎn)的危險，又不能讓管理人員感受到絕望，進而放棄管理工作。就在這種條件下，相應的研究人員應該進行金融工程技術(shù)的運用。通過金融工程技術(shù)的應用，可以積極促進股票期權(quán)激勵制度的實施。這一制度主要是指在公司在相應的一段時間內(nèi)對企業(yè)家通過價格進行相應數(shù)量的本企業(yè)股票權(quán)利的給予，通過這樣方法，可以在一定程度上對企業(yè)家進行報酬上的補充。通過分析發(fā)現(xiàn)，之前采用的傳統(tǒng)激勵制度比較重視從外部的因素進行相關(guān)壓力的實施，主要來源于企業(yè)內(nèi)部的壓力、相關(guān)機構(gòu)的監(jiān)督或是市場上的競爭。隨著企業(yè)的管理人員逐漸適應這一種情況，并建立相應的對策，管理人員從企業(yè)內(nèi)部進行關(guān)系網(wǎng)的建立，并取得了一定的優(yōu)勢，這將會直接導致激勵效果大打折扣。尤其是對于擁有股票的經(jīng)營者，他們在一定意義上來講就是為自己的利益進行工作。
三、發(fā)展金融工程對策
要想不斷提高企業(yè)的整體發(fā)展情況，積極完善企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)，我國相關(guān)部門人員應該積極進行金融工程技術(shù)的發(fā)展，在此，結(jié)合其實際情況進行相關(guān)建議的提出，其主要內(nèi)容如下。
(一)不斷完善我國市場均衡價格體系
要想不斷提高企業(yè)應用金融工程技術(shù)水平的提高，首先，我們要進一步完善均衡價格體系，通過這樣的方法，可以在一定程度上為金融工程的發(fā)展創(chuàng)建良好的環(huán)境。通過分析發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)階段一個好的外部環(huán)境，主要包括較多的內(nèi)容，例如，金融環(huán)境、信用環(huán)境以及與國際接軌的程度等。通過均衡價格體系的構(gòu)建以及完善，能夠較為積極的促進金融價格的市場化?，F(xiàn)階段，在相應的金融產(chǎn)品價格中，我國的貨幣的匯率并沒有進行全面的市場化，這在一定程度上影響到金融工程規(guī)避風險作用的發(fā)揮。我國相關(guān)部門可以積極實現(xiàn)匯率的商業(yè)化，進而逐步放松對外匯的嚴格管制。相關(guān)管理人員還應該積極進行金融市場的開放，進而不斷加快與國際接軌的步伐。除此之外，我國相關(guān)部門還應該進行法制方面的建設(shè)，逐步完善我國金融市場的監(jiān)督機制，進而不斷推進我國金融工程的整體發(fā)展。
(二)不斷加強信息方面的建設(shè)
在進行金融工程發(fā)展的過程中，我國相關(guān)部門還應該積極進行信息基礎(chǔ)設(shè)備方面的發(fā)展，尤其是相關(guān)企業(yè)的信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，通過這樣的方法，可以為企業(yè)的金融工程發(fā)展提供一定的保障。在此，我國相關(guān)部門十分有必要將信息產(chǎn)業(yè)作為我國經(jīng)濟發(fā)展的主要力量，不斷加大對相關(guān)信息基礎(chǔ)設(shè)施的投入，進一步完善我國的清算交易體系。除此之外，通過相關(guān)信息基礎(chǔ)工程的建設(shè)，還可以不斷推進企業(yè)的電子化發(fā)展，大大提高了市場信息的流通速度，為相關(guān)企業(yè)在進行金融工程建設(shè)打下堅實的基礎(chǔ)。
(三)完善金融教育
除了以上措施，要想不斷提高企業(yè)對金融工程的整體應用水平我們還要做的一件事就是不斷進行金融教育工作的完善，進行相關(guān)金融工程方面人才的培養(yǎng)。通過分析發(fā)現(xiàn)，在我國金融工程還算是一個較為新穎的事物，因此，在進行金融教育工作的過程中，相關(guān)部門人員應該重視基礎(chǔ)工作的開展。從教學的角度上來講，金融工程學算是一門應用型的經(jīng)濟學，它涉及到各種現(xiàn)代化發(fā)展的理論以及相應的工具，現(xiàn)階段，我國這一方面的人才較為缺乏，我們應該進行相關(guān)教育工作的開展。除此之外，還應該不斷加強學生理論與實踐的相互結(jié)合，并進行國際前沿知識的研究以及散播，通過這樣的方法，才能夠不斷進行創(chuàng)新性、技術(shù)性人才的培養(yǎng)。
(四)加強金融創(chuàng)新
在進行金融工程應用的過程中，相關(guān)部門還應該結(jié)合我國現(xiàn)階段的實際情況，進行金融的創(chuàng)新以及應用。從金融工程的發(fā)展過程可以看出，在一定的經(jīng)濟環(huán)境下，對某一金融問題設(shè)計出一個最優(yōu)解決方案，其所包含的金融創(chuàng)新，不是在政策或法律調(diào)整后才實施，而是應用創(chuàng)新的思維來規(guī)避不利的政策，以解決實際的金融問題。在進行這一方面發(fā)展的過程中，相關(guān)人員應該積極進行我國實際情況的結(jié)合，立足于我國的實際需求，進而不斷促進我國的金融工程應用的發(fā)展。
四、總結(jié)
綜上所述，金融工程這一技術(shù)的應用具有十分重要的意義。他不僅僅能夠不斷降低企業(yè)的融資成本，進一步提高企業(yè)的整體效益情況，同時，還能夠積極促進企業(yè)的健康發(fā)展，因此，我們應該重視這一方面的研究。在此，結(jié)合相關(guān)理論進行金融工程對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響分析，并結(jié)合我國現(xiàn)階段的實際情況進行相關(guān)策略的提出，希望能夠起到一定的借鑒作用，不斷促進我國金融工程應用水平的提高，完善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。
金融畢業(yè)論文篇2
試談我國互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系完善的創(chuàng)新
經(jīng)過近十年，尤其是最近幾年的時間，互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展起來，已經(jīng)開始在銀行信貸融資、第三方支付、P2P等一些領(lǐng)域開始廣泛地被社會大眾所接受，并且開始形成了具有非常顯著競爭力的商業(yè)網(wǎng)模式。仔細分析互聯(lián)網(wǎng)金融的這種發(fā)展態(tài)勢可以發(fā)現(xiàn)，其根本是在于因特網(wǎng)的普及以及移動終端的不斷發(fā)展。與此同時，由于互聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)信息技術(shù)的不斷發(fā)展以及普及，電子商務迅速發(fā)展起來，這在某種意義上而言無論是對于社會大眾的支付亦或是其消費方式都產(chǎn)生了巨大的影響。而投融資、支付以及消費觀念的這種轉(zhuǎn)變，是離不開征信體系的不斷建設(shè)以及完善的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是對目前我國金融體系的一種非常有意義的補充，而征信體系則是現(xiàn)代金融建設(shè)的基石。因此從這個角度而言，完善征信體系的重要性不言而喻。
一、相關(guān)定義
1.互聯(lián)網(wǎng)金融
互聯(lián)網(wǎng)金融指的是一些相關(guān)的金融機構(gòu)或者是企業(yè)通過云計算、移動支付等一些新型的互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)手段來進行資金的融通以及支付等經(jīng)濟活動。從我國目前的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展形式來看，主要有下述四種模式：第一，以人人貸作為主要代表的基于信息平臺的網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展模式，即我們平時所說的P2P，這種模式解決了那些通過非正規(guī)融資渠道無法得到融資的個人或者中小企業(yè)對于資金的需求問題;第二，是通過阿里小貸作為主要代表的基于電商交易的大數(shù)據(jù)發(fā)展模式;第三，是基于點上交易作為基礎(chǔ)的以支付寶作為主要代表的第三方支付平臺;第四，是基于第三方平臺而逐漸發(fā)展起來的以余額寶來作為主要代表的金融產(chǎn)品發(fā)展模式。
2.征信
征信業(yè)務指的是對企業(yè)以及事業(yè)單位等相關(guān)的組織和個人的相關(guān)信用信息來進行采集、整理、保存、加工并且向信息使用者來提供的活動。具體進行分析，征信的相關(guān)活動大致包括下面四個方面的內(nèi)容：第一，是金融機構(gòu)以及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)等信息的相關(guān)獲得機構(gòu)向征信機構(gòu)提供信息使用者的信息的活動;第二，是信息使用者使用征信機構(gòu)所提供的那些相關(guān)的信用信息的活動;第三，在沒有經(jīng)過信息主體允許的情況下信息主體信息被泄露之時所進行的維權(quán)活動;第四，與之有關(guān)的監(jiān)管部門依照法律對征信機構(gòu)同其業(yè)務來進行監(jiān)管的活動。
3.互聯(lián)網(wǎng)金融征信
互聯(lián)網(wǎng)金融征信指的是為了能夠使得互聯(lián)網(wǎng)金融在服務過程中所產(chǎn)生的信息不對稱的現(xiàn)象能夠得到消除或者是緩解，盡可能地來減少逆向選擇以及道德風險的問題，通過對企業(yè)等相關(guān)的組織以及個人的互聯(lián)網(wǎng)金融交易信息來進行搜集、整理、保存以及加工，并且在此基礎(chǔ)上來進行判斷使用的活動。
二、目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系所存在的問題
1.法制體系尚需進一步完善
仔細分析我國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)會發(fā)現(xiàn)，其是非常復雜的，而且各項立法與國外發(fā)達國家進行比較還相對比較滯后，這從某種意義上而言使得對其監(jiān)管的難度在無形之中增加了，我國還沒有出臺專門針對互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律以及法規(guī)，無論是商業(yè)銀行法還是證券法都沒有對互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務邊界來進行規(guī)定，所以缺少相應的法律依據(jù)。另外，從目前的現(xiàn)行金融征信體系監(jiān)管細則來看，大部分都是粗線條的，因此在具體的監(jiān)管過程中明顯地看出操作性不強。
2.呈現(xiàn)監(jiān)管過度的苗頭
對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管以及創(chuàng)新的平衡問題的協(xié)調(diào)是對監(jiān)管當局進行考驗的一個難題。當然，在我國的相關(guān)規(guī)定之中對于分類監(jiān)管的框架是有明顯分類的，也確立了適度監(jiān)管的原則，然而無論是從目前銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會還是央行所出臺的一些監(jiān)管細則來看，明顯存在監(jiān)管過度的苗頭。出現(xiàn)這樣的情況，無疑會在某種程度上不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新，繼而會對整個互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)性發(fā)展造成一定的影響。
3.監(jiān)管面臨創(chuàng)新壓力
互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的金融脫媒對于監(jiān)管當局所制定的監(jiān)管手段在有效性方面提出了一定的挑戰(zhàn)，主要體現(xiàn)在下述幾個方面：首先，互聯(lián)網(wǎng)金融是通過網(wǎng)絡(luò)來作為交易的平臺，所實行的是一種跨區(qū)化以及虛擬化的交易，因此自然就會使得監(jiān)管當局無論是在進行稽核審查還是在現(xiàn)場取證方面都會面臨著技術(shù)性的困難;其次，互聯(lián)網(wǎng)金融從本質(zhì)上來分析所形成的其實是一種混業(yè)經(jīng)營的模式，而目前針對這種模式的監(jiān)管所依靠的依然是分業(yè)監(jiān)管體系，這就形成了經(jīng)營和監(jiān)管模式的一種錯配性，繼而增加了監(jiān)管難度;再次，互聯(lián)網(wǎng)金融在具體時間的交易中，在程序、產(chǎn)品的設(shè)計等各個方面通常是具有較高的信息化以及科技化程度的，因此目前的監(jiān)管體系對其有效監(jiān)管顯然是有困難的。
三、完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系的建議
1.完善個人征信體系
在充分發(fā)揮政府主導模式的同時，一方面要允許民營資本積極地參與到征信體系的建設(shè)中來，另一方面則要使得個人征信的相關(guān)法律以及法規(guī)體系在建立健全方面的速度進一步加快，構(gòu)建起比較完備的個人征信業(yè)監(jiān)管框架等。首先，要加快制定個人征信法規(guī)，在現(xiàn)有基礎(chǔ)上來使得征信服務指導得到進一步完善;其次，是要建立起有效的失信懲戒機制，引導社會意識以及整個市場的導向;再次，還要加強對于個人隱私權(quán)的有效保護，不斷地規(guī)范個人信用信息的收集、公開以及使用;最后，還要在整個社會上廣泛地來進行征信體系的宣傳和普及，營造一種積極良好的氛圍。
2.加快互聯(lián)網(wǎng)金融立法
從政府層面來看，應該盡快地建立并且完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的相關(guān)法律以及法規(guī)體系，加大對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的立法力度，這樣一來就可以使得監(jiān)管能夠有法可依，并且進一步明確責任。從法律監(jiān)管的角度來看，應該在原有的基礎(chǔ)上進一步完善互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系的數(shù)據(jù)檢測以及分析，從而使得數(shù)據(jù)的真實性以及充分性得到有效保障，另外還要通過強制信息披露制度的建立，使得互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)標準制定的速度不斷加快，繼而能夠更好地來對各種風險進行控制。
3.利用大數(shù)據(jù)加快征信業(yè)的發(fā)展
毋庸置疑，從征信體系的發(fā)展來看，大數(shù)據(jù)征信是一種必然趨勢。隨著互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展，過去傳統(tǒng)意義上的征信模式已經(jīng)遠遠不能夠滿足目前大數(shù)據(jù)時代的需求。因此，征信業(yè)的發(fā)展肯定要與時俱進，只有這樣才能夠發(fā)揮它的基石作用。首先，要從技術(shù)以及理念方面來進行升級;其次是要通過評級應用來對整個信用評級市場進行激活;再次，要進一步豐富業(yè)務的種類或者是征信機構(gòu)的類型。此外，為促進市場化征信機構(gòu)的健康發(fā)展，應完善相關(guān)法規(guī)，加強對“大數(shù)據(jù)”征信的監(jiān)管。一方面，要明確“大數(shù)據(jù)”征信的合法性和商業(yè)應用規(guī)范;另一方面，要明確禁止非必要信用信息的搜集活動，避免對“大數(shù)據(jù)”的濫用，保護公民隱私權(quán)不受侵害。
4.健全互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的內(nèi)控機制
要想有效防范互聯(lián)網(wǎng)金融風險，最為關(guān)鍵的就是建立以及完善內(nèi)控機制，可以從下述幾個方面來進行：首先是建立起專門的風險控制部門;其次是進一步來對新產(chǎn)品的設(shè)計進行規(guī)范;再次是要在原有的基礎(chǔ)上進一步建立和完善風險準備金的提取制度。
四、結(jié)論
綜上所述，在互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，對實體經(jīng)濟和金融行業(yè)造成巨大影響的形勢下，如何迅速有效建立互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系顯得尤為迫切、意義重大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融要想得到可持續(xù)發(fā)展，離不開征信體系的建設(shè)以及完善。只有這樣，才能夠促進互聯(lián)網(wǎng)金融的公信力，減少投資雙方信息的不對稱現(xiàn)象。
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