離岸金融市場(offshore finance market)，是指主要為非居民提供境外貨幣借貸或投資、貿易結算;外匯黃金買賣、保險服務及證券交易等金融業(yè)務和服務的一種國際金融市場，亦稱境外金融市場，其特點可簡單概括為市場交易以非居民為主，基本不受所在國法規(guī)和稅制限制。離岸金融市場在60年代的興起，使國際金融市場的發(fā)展進入了一個全新的發(fā)展階段。以下是學習啦小編今天為大家精心準備的：淺析美國在岸離岸金融市場制度創(chuàng)新與借鑒相關論文。內容僅供參考，歡迎閱讀!

　　淺析美國在岸離岸金融市場制度創(chuàng)新與借鑒全文如下：

　　一、歐洲美元市場倒逼美國國際銀行設施(IBF)的誕生

　　美國的儲蓄和資本流失成為歐洲美元離岸市場發(fā)展的絕佳機會。20世紀60年代以后，為應對大規(guī)模的海外收支逆差，美國政府開征“利息平衡稅(Interest Equalization Tax ) "，即美國居民購買外國股票或者外國債券，所得股利或者利息要繳納所得稅。1965年，美國政府又實施了《自愿限制對外信用計劃》(Voluntary Foreign Credit Restraint Program, VFCR) ,限制美國銀行對外國的貸款。

　　美國國內的資木管制政策導致大量美元資金流向歐洲。離岸金融機構不受貨幣發(fā)行國的金融監(jiān)管，銀行不用繳納存款準備金，享受更低的稅收，使得銀行能為融資者提供更為優(yōu)惠的利率。1966年，美國國內貨幣政策緊縮，美國銀行急需流動性以緩解償付風險，大批美國銀行轉向歐洲美元市場尋求資金，大量的美元需求又刺激了歐洲美元市場進一步發(fā)展。1957年，歐洲美元存款約為15億美元，1980年增長至約1300億美元，20多年增長了80多倍。

　　二、美國lBF是在岸離岸金融市場的一場制度創(chuàng)新

　　(一)將本幣作為離岸金融貨幣

　　20世紀六七十年代，全球離岸金融市場和離岸銀行業(yè)迅速發(fā)展。這時離岸金融活動的特征是在國際貨幣(主要是美元)發(fā)行國境外設立機構，經營該貨幣。由于美元本身就是最大的國際貨幣，美國對經營外幣的積極性不高，所以美國在建立離岸金融中心時擯棄了其他國家的思路，創(chuàng)造性地以本幣美元作為經營貨幣。IBF的成立改變了離岸金融市場經營國際貨幣而非本幣的特征。

　　(二)創(chuàng)新“岸”的內涵

　　有關貨幣游離于貨幣發(fā)行國之外是傳統(tǒng)離岸金融的一大特點，但美國IBF的創(chuàng)立改變了這一特征。在IBF背景下，離岸的“岸”已不再與國境等同，而是指一國國內金融的循環(huán)系統(tǒng)或體系。有關金融活動離開這個系統(tǒng)或體系，從而不受該國對國內一般金融活動所實行規(guī)定、制度的限制和制約，構成離岸金融。因此，IBF實際上是一個內外分離型的國際離岸金融市場，也稱在岸的離岸(onshoreoffsho)金融市場。美國的本土銀行于是在境內，利用現(xiàn)成的辦公地點和設施同樣可以參與離岸金融活動。

　　在境外設立機構經營非本幣不再是離岸金融的必要條件，它們也可以是在岸經營本幣的一種特殊賬戶。但它仍滿足離岸金融的基本條件，即客戶為非居民，資產負債兩頭在外，即負債來自境外客戶，資產用于境外客戶。相應地，合理的賬戶設計則成為IBF運作的重要條件。

　　(三)嚴格的賬戶分離制度

　　IBF在離岸金融安排中屬于在岸/離岸賬戶嚴格分離型。IBF在性質上并不是獨立于銀行之外的組織機構，它只是上述金融機構為記載其在美國開展的國際銀行業(yè)務以及與此有關的收支狀況而專門設立的一套資產負債賬戶。美聯(lián)儲要求非居民交易與國內賬戶必須嚴格分離，其交易嚴格限于會員機構與非居民之間，居民經營在岸業(yè)務。存放在IBF賬戶上的美元視同境外美元，與國內美元賬戶嚴格分開。所以，IBF雖然符合兩頭在外的特征，但這里的“外”不再必須是海外，而可以是在岸賬戶之外，例如兩個IBF賬戶之間的交易。

　　三、美國lBF的歷史意義及對我國離岸金融市場建設的啟示和借鑒

　　(一)美國IBF制度創(chuàng)新的歷史意義

　　1. IBF是一個成功的制度創(chuàng)新，它在美國本土形成了一個離岸金融市場，開創(chuàng)了一國通過特殊賬戶安排在境內設立離岸金融中心，擴大本國金融市場業(yè)務的先河。

　　2. IBF通過為非居民提供更優(yōu)惠的監(jiān)管和稅收條件，更充分滿足了非居民個人及企業(yè)的融資需求。

　　3. IBF將本國銀行業(yè)與外資銀行及海外市場連接，吸引了更多外資金融機構進入美國在岸市場，在美國本土從事離岸金融業(yè)務。IBF將歐洲美元市場的一部分業(yè)務轉移到了美國境內，彌補了美國離岸金融的不足，增強了與其他金融中心和離岸金融中心的競爭力。而該安排最有利于本土銀行直接參與離岸金融活動.本土銀行也因此擴大了產品和業(yè)務.提高了競爭力。

　　(二)關于中國借鑒美國IBF的對策建議

　　1.中國可借鑒IBF模式建立自己的在岸離岸金融中心，并采取“一個中心，多點分布”的區(qū)域布局模式，以上海自貿區(qū)為中心，在其他自貿區(qū)或其他地區(qū)同步推廣。

　　2.中國應將在岸離岸市場建設納入全球人民幣離岸市場整體戰(zhàn)略中考量。隨著中國香港、新加坡、英國等地人民幣離岸中心的建成，人民幣離岸中心的境外區(qū)域布局已初步形成。而上海自貿區(qū)作為人民幣離岸市場整體建設的重要環(huán)節(jié)，則應定位為主要對全球，連接境外與境內的離岸中心樞紐。該市場雖然會一定程度分流香港等地業(yè)務，但如果準確把握各市場定位，則可以合理引導資金流向，促進各離岸市場與在岸市場資金期限結構的優(yōu)勢互補，金融機構也會在良性競爭中獲益。

　　3.中國的在岸離岸金融中心建立之初，也可采取特殊的賬戶安排，建立以賬戶隔離、分賬核算的內外分離為主的模式。目前我國尚未完全實現(xiàn)利率市場化，匯率形成機制有待進一步完善，短期堅持內外分離原則，可為金融改革提供緩沖，消除套利和避稅空間，維持健康的金融秩序。同時根據(jù)中國金融改革的國情，逐步向分離透型過渡，有條件地允許居民參與離岸金融交易和融資，有條件地允許資金流入境內。

　　4.努力擴大離岸銀行業(yè)務的規(guī)模。從IBF經驗看，更多的金融機構參與離岸業(yè)務可以擴大海外網(wǎng)絡，有利于培養(yǎng)中資銀行的海外客戶，推動我國金融機構更好地“走出去”。目前我國離岸銀行業(yè)務的融資和結算規(guī)模與我國每年貿易總額相比數(shù)量明顯較少。因此，應進一步拓展離岸業(yè)務范圍，擴大中資、外資銀行入駐的數(shù)量，推動業(yè)務規(guī)模增長。

　　5.可借鑒美國IBF模式，要求非銀行外國居民和企業(yè)存款必須達到一定天數(shù)才能轉賬和取現(xiàn)，以防比流動性過強，控制資金大量進出的風險。對存款規(guī)定最低限額，以主要限于機構批發(fā)業(yè)務。