超高凈值人群投資轉(zhuǎn)向

　　中國(guó)正在成為世界上億萬(wàn)富豪最大的制造“機(jī)器”。3月10日，獨(dú)立的房地產(chǎn)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)萊坊聯(lián)合中銀國(guó)際共同發(fā)布的2015年《財(cái)富報(bào)告》指出，未來(lái)十年，中國(guó)的十億美元富豪數(shù)目將迅猛增長(zhǎng)，或進(jìn)一步增加154名，中國(guó)也將成為全球十億美元富豪人數(shù)增長(zhǎng)最多的國(guó)家。同時(shí)，伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入新常態(tài)，未來(lái)中國(guó)的超高凈值人群在大類(lèi)資產(chǎn)配置上也將發(fā)生轉(zhuǎn)變，除了進(jìn)軍海外購(gòu)買(mǎi)相關(guān)房產(chǎn)外，這類(lèi)人群亦更傾向于股票類(lèi)資產(chǎn)的投資。

　　《財(cái)富報(bào)告》顯示，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展正在催生越來(lái)越多的超高凈值人群。就十億美元富豪數(shù)目的增長(zhǎng)率而言，未來(lái)十年，全球排名前30的城市中，中國(guó)城市將占到三分之二。這也間接導(dǎo)致了從地區(qū)層面看，2014年亞洲超越北美洲成為超高凈值人士數(shù)目增長(zhǎng)第二快的地區(qū)。

　　該報(bào)告的調(diào)查結(jié)果還顯示，超高凈值人士越來(lái)越注重將房地產(chǎn)作為其主要的投資類(lèi)別。其中，中國(guó)內(nèi)地和香港的超高凈值人士平均每人擁有4.7和4.6個(gè)住宅物業(yè)，居于世界前兩位。

　　對(duì)于新一代超高凈值人士而言，房地產(chǎn)的吸引力也不容小覷。萊坊董事及上海研究及咨詢(xún)部主管楊?lèi)偝勘硎?“在中國(guó)，近幾年的趨勢(shì)表明，越來(lái)越多的中國(guó)富人走出國(guó)門(mén)，在發(fā)達(dá)國(guó)家購(gòu)買(mǎi)心儀的物業(yè)，海外房產(chǎn)成為他們新的投資方向。盡管其他國(guó)家已經(jīng)出臺(tái)或準(zhǔn)備出臺(tái)更多的限外政策來(lái)避免過(guò)多的中國(guó)人投資推高本國(guó)房?jī)r(jià)，我們預(yù)計(jì)未來(lái)十年，房地產(chǎn)投資仍將在中國(guó)超高凈值人士的資產(chǎn)配置中占據(jù)重要比重。”

　　“中國(guó)的超高凈值人士在投資方面是非常敏銳的。除了海外房地產(chǎn)的投資，股票類(lèi)資產(chǎn)也成為他們青睞的投資對(duì)象。”中銀國(guó)際證券零售經(jīng)紀(jì)部副總經(jīng)理張偉指出。張偉分析稱(chēng)，目前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)，市場(chǎng)上的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的長(zhǎng)期均值正在回歸;各大類(lèi)資產(chǎn)的回報(bào)率也正在出現(xiàn)變化，尤其是房地產(chǎn)投資和股票投資等大類(lèi)資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本已經(jīng)改變。

　　“根據(jù)國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，居民資產(chǎn)的配置中均以金融資產(chǎn)為主。當(dāng)前國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)下行的拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)，房地產(chǎn)投資也已經(jīng)從之前的賺‘快錢(qián)’變成賺‘慢錢(qián)’，敏感的超高凈值人士已經(jīng)意識(shí)到這一點(diǎn)，因此除了轉(zhuǎn)向海外投資部分被低估的房地產(chǎn)，他們也已經(jīng)開(kāi)始投資國(guó)內(nèi)的股票市場(chǎng)。”

　　張偉進(jìn)一步解釋稱(chēng)，2014年房地產(chǎn)、地方債等投資領(lǐng)域迎來(lái)調(diào)整，而其他實(shí)體領(lǐng)域尚未對(duì)經(jīng)濟(jì)構(gòu)成強(qiáng)烈支撐，需要依靠虛擬資產(chǎn)池中資產(chǎn)的上漲來(lái)化解實(shí)體經(jīng)濟(jì)的矛盾。敏感的資金出于安全性和回報(bào)性的要求，此前紛紛流入股市，也造就了2014年下半年一波股市的牛市。

　　事實(shí)上，市場(chǎng)人士早有預(yù)計(jì)，2015 年中國(guó)居民資產(chǎn)配置將進(jìn)一步調(diào)整，其中居民股票資產(chǎn)比重有望從4%提高至6%-10%;同時(shí)這種資產(chǎn)配置的調(diào)整也將助推股票市場(chǎng)。