企業(yè)的融資方案
企業(yè)的融資方案
企業(yè)融資是指以企業(yè)為主體融通資金，使企業(yè)及其內部各環(huán)節(jié)之間資金供求由不平衡到平衡的運動過程。下面學習啦小編就為大家解開企業(yè)的融資方案，希望能幫到你。
企業(yè)的融資方案
股權融資：指資金不通過金融中介機構，融資方通過出讓企業(yè)股權獲取融資的一種方式，大家所熟悉的通過發(fā)售企業(yè)股票獲取融資只是股權融資中的一種。對于缺乏經驗的創(chuàng)業(yè)者來說，選擇股權融資這種方式，需要注意的是股權出讓比例。股權出讓比例過大，則可能失去對企業(yè)的控制權;股權出讓比例不夠，則又可能讓資金提供方不滿，導致融資失敗，這個問題需要統(tǒng)籌考慮，平衡處理。
債權融資：指企業(yè)通過舉債籌措資金，資金供給者作為債權人享有到期收回本息的融資方式。民間借貸應該算是債權融資中的一種，且是為人們所最常見的一種。自從孫大午事件后，很多企業(yè)就對民間借貸產生了一種畏懼心理，怕擔上“非法集資”的帽子。對于非法集資，有特別重要的界定值得注意，就是：向社會不特定對象即社會公眾籌集資金。根據這一點，如果不是向社會不特定對象即社會公眾籌集資金，就不能叫非法集資，而應算是正常的民間借貸。另一點是非法集資通常數額巨大。把握住這兩點，在進行民間借貸籌集創(chuàng)業(yè)資金時，就不容易觸犯禁忌。
企業(yè)內部集資：指企業(yè)為了自身的經營資金需要，在本單位內部職工中以債券、內部股等形式籌集資金的借貸行為，是企業(yè)較為直接、較為常用、也較為迅速簡便的一種融資方式，但一定要嚴格遵守金融監(jiān)管機構的相關規(guī)定。
融資租賃：一種創(chuàng)新的融資形式，也稱金融租賃或資本性租賃，是以融通資金為目的的租賃。其一般操作程序是，由出租方融通資金，為承租方提供所需設備，具有融資和融物雙重職能的租賃交易，它主要涉及出租方、承租方和供貨方三方當事人，并由兩個或兩個以上的合同所構成。出租方訂立租賃合同，將購買的設備租給承租方使用，在租賃期內，由承租方按合同規(guī)定分期向出租方支付租金。租賃期滿承租方按合同規(guī)定選擇留購、續(xù)租或退回出租方。承租人采用融資租賃方式，可以通過融物而達到融資的目的。對于缺乏資金的新創(chuàng)企業(yè)來說，融資租賃的好處顯而易見，其中主要的是融資租賃靈活的付款安排，例如延期支付，遞增或遞減支付，使承租用戶能夠根據自己的資金安排來定制付款額;全部費用在租期內以租金方式逐期支付，減少一次性固定資產投資，大大簡化了財務管理及支付手續(xù)，另外，承租方還可享受由租賃所帶來的稅務上的好處。
風險投資：1999年以來，風險投資在國內得到了很大的發(fā)展，國內幾乎每一個成功的互聯網企業(yè)的背后，都可以看見風險投資的身影。對于創(chuàng)業(yè)者來說，尤其是對于高科技領域的創(chuàng)業(yè)者，尋求風險投資的幫助，是一個值得認真考慮的途徑。風險投資中的天使投資，更是專門為那些具有專有技術或獨特概念而缺少自有資金的創(chuàng)業(yè)者所準備。天使投資者更多由私人來充當投資者角色，投資數額相對較少，對被投資企業(yè)審查不太嚴格，手續(xù)更加簡便、快捷，更重要的是它一般投向那些創(chuàng)業(yè)初期的企業(yè)或僅僅停留在創(chuàng)業(yè)者頭腦里的構思。
創(chuàng)業(yè)者還要善于利用政府扶持政策，從政府方面獲得融資支持，如專門針對下崗失業(yè)人員的再就業(yè)小額擔保貸款，專門針對科技型企業(yè)的科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新基金、專門為中小企業(yè)“走出去”準備的中小企業(yè)國際市場開拓資金等，還有眾多的地方性優(yōu)惠政策。巧妙地利用這些政策和政府扶持，可以達到事半功倍的效果。
再就業(yè)小額擔保貸款：根據中發(fā)[2002]12號文件精神，為幫助下崗失業(yè)人員自謀職業(yè)、自主創(chuàng)業(yè)和組織起來就業(yè)，對于誠實守信、有勞動能力和就業(yè)愿望的下崗失業(yè)人員，針對他們在創(chuàng)業(yè)過程中缺乏啟動資金和信用擔保，難以獲得銀行貸款的實際困難，由政府設立再擔?；?。通過再就業(yè)擔保機構承諾擔保，可向銀行申請專項再就業(yè)小額貸款，該政策從2003年初起陸續(xù)在全國推行。其適用對象：1、國有企業(yè)下崗職工;2、國有企業(yè)失業(yè)職工;3、國有企業(yè)關閉破產需安置的人員;4、享受最低生活保障并失業(yè)1年以上的城鎮(zhèn)其他失業(yè)人員;貸款額度一般在2萬元左右(有關再就業(yè)小額擔保貸款更詳細介紹，請參見《科學投資》2004年第1期文章《創(chuàng)業(yè)扶持貸款幫你創(chuàng)業(yè)》)。
科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新基金：經國務院批準設立，用于支持科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新的政府專項基金。通過撥款資助、貸款貼息和資本金投入等方式，扶持和引導科技型中小企業(yè)的技術創(chuàng)新活動。根據中小企業(yè)和項目的不同特點，創(chuàng)新基金支持方式主要有：1、貸款貼息：對已具有一定水平、規(guī)模和效益的創(chuàng)新項目，原則上采取貼息方式支持其使用銀行貸款，以擴大生產規(guī)模。一般按貸款額年利息的50—100%給予補貼，貼息總額一般不超過100萬元，個別重大項目可不超過200萬元;2、無償資助：主要用于中小企業(yè)技術創(chuàng)新中產品的研究、開發(fā)及中試階段的必要補助、科研人員攜帶科技成果創(chuàng)辦企業(yè)進行成果轉化的補助，資助額一般不超過100萬元;3、資本金投入：對少數起點高，具有較廣創(chuàng)新內涵，較高創(chuàng)新水平并有后續(xù)創(chuàng)新潛力，預計投產后有較大市場，有望形成新興產業(yè)的項目，可采取成本投入方式(有關科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新基金更詳細介紹，請參見《科學投資》2003年第5期文章《創(chuàng)新基金，創(chuàng)業(yè)企業(yè)“獎學金”》)。
中小企業(yè)國際市場開拓資金：由中央財政和地方財政共同安排的專門用于支持中小企業(yè)開拓國際市場的專項資金。2000年10月，財政部與外經貿部為鼓勵中小企業(yè)參與國際市場競爭，提高中小企業(yè)參與國際市場競爭能力，聯合制定了《中小企業(yè)國際市場開拓資金管理(試行)辦法》，明確規(guī)定了“中小企業(yè)國際市場開拓資金”的性質、使用方向、方式及資金管理等基本原則。2001年6月，兩部委又根據此辦法的原則，聯合制定了《中小企業(yè)國際市場開拓資金管理辦法實施細則(暫行)》，對這項資金的具體使用條件、申報及審批程序、資金支持內容和比例等具體工作程序作出了明確規(guī)定。2001年，“中小企業(yè)國際市場開拓資金”的年度安排規(guī)模是4.5億元人民幣，2002年度已增加到6億元。3年中，這項中央財政用于支持中小企業(yè)開拓國際市場各項活動的政府性基金，已經資助了全國近萬家中小企業(yè)到國外參展或拓展國際市場(有關中小企業(yè)國際市場開拓資金更詳細介紹，請參見《科學投資》2003年第11期文章《中小企業(yè)如何吃免費“皇糧”》)。
地方性優(yōu)惠政策：如早在1997年杭州市創(chuàng)辦高科技企業(yè)孵化基地時，就規(guī)定對通過資格審查進駐基地的企業(yè)將提供免3年租費的辦公場所，并給予一定的創(chuàng)業(yè)扶持資金。近年杭州市又提出建設“天堂硅谷”，把發(fā)展高科技作為重點工程來抓，與之相配套的措施是杭州市及各區(qū)縣(市)均建立了“孵化基地”，為有發(fā)展前途的高科技人才提供免費的創(chuàng)業(yè)園地，并撥出數目相當可觀的扶持資金。在全國各地許多地方都有類似的創(chuàng)業(yè)優(yōu)惠和鼓勵政策，如上海的張江高科技園區(qū)、北京的中關村高科技園區(qū)等等，創(chuàng)業(yè)者要學會充分利用相關政策。
巧借外力籌措創(chuàng)業(yè)資金：2000年8月，上海浦東發(fā)展銀行與聯華便利合作，推出面向創(chuàng)業(yè)者的“投資7萬元，做個小老板”的特許免擔保貸款業(yè)務，由聯華便利為創(chuàng)業(yè)者提供集體擔保，浦發(fā)銀行向通過資格審查的申請者提供7萬元的創(chuàng)業(yè)貸款，建立聯華便利加盟店，許多缺乏資金的創(chuàng)業(yè)者因此得以圓創(chuàng)業(yè)夢。像聯華便利一樣，現在很多公司為迅速擴大市場份額，常會采取連鎖加盟或結盟代理等方式，推出一系列優(yōu)惠待遇給加盟者或代理商，如免收加盟費、贈送設備、在一段時間內免費贈送原材料，對代理商先貨后款、延后結款賒購賒銷等等，雖然不是直接的資金扶持，但對缺乏資金的創(chuàng)業(yè)者來說，等于獲得了一筆難得的資金。
對于創(chuàng)業(yè)者來說，善用自我積累，進行滾動發(fā)展也是一個不錯的方式，雖然發(fā)展速度可能會相對慢一些，但是沒有包袱，做事可以更加從容，保持一種良好心態(tài)。創(chuàng)業(yè)者還可以選擇典當等方式籌措創(chuàng)業(yè)資金;通過參加各種創(chuàng)業(yè)比賽，媒體炒作，吸引投資方注意力，從而獲得融資;通過第三方牽線搭橋獲得項目融資或創(chuàng)業(yè)融資，如2003年，通過《科學投資》牽線搭橋獲得項目融資的讀者就有十幾位。
企業(yè)的融資動因
一般而言，公司融資的動因主要有以下幾個方面：
(一)為設立、創(chuàng)建公司任何公司的設立是以充分的資金準備為基本前提的。首先必須籌集資本金，進行公司的設立、登記，才能開展正常生產經營活動。我國的公司法對公司設立必須具備的資本金的最低限額作了嚴格規(guī)定。
(二)滿足公司發(fā)展的需要公司必須不斷發(fā)展壯大才能求得生存。公司的發(fā)展集中表現為擴大收入，擴大收入的根本途徑是擴大銷售的數量，提高產品的質量，增加新的品種。這就要求不斷擴大生產經營規(guī)模，不斷更新設備和進行技術改造，合理調整企業(yè)的生產經營結構，并不斷提高各種人員的素質。而無論是擴大生產經營規(guī)模，還是進行技術改造，都需要進行資金籌集。
(三)償還債務公司為了獲得杠桿收益往往進行負債經營。當債務到期時，公司必須通過一定的方式籌集資金，滿足償還到期債務的需要。
(四)調整資本結構。資本結構是指公司各種資本的構成及其比例關系，它是由公司采用各種籌資方式及其不同的組合而形成的。當公司的資本結構不合理時，可以采用不同的籌資方式籌集資金，人為地調整資本結構使其趨于合理。如當企業(yè)發(fā)現其負債率偏高時.可發(fā)行股票籌集一部分資金償還債務，或當權益資本比重過小時可以適當舉債，加大分紅，從而使資本結構達到公司所期望的目標。
(五)適應外部環(huán)境變化公司的生存和發(fā)展是以一定的外部環(huán)境為條件的;外部環(huán)境對公司籌集資金有著重要的影響。外部環(huán)境的每一變化都會影響到公司的生產和經營。比如，在通貨膨脹的情況下，不僅會由于原材料價格上漲造成資金占用量的大量增加，還會引起公司利潤虛增而造成公司資金流失等。這些都會增加公司的資金需求，公司必須籌集資金滿足這些原因引起的資金需求。
企業(yè)的融資模式
在發(fā)達的市場經濟國家中，企業(yè)的融資模式主要有兩種類型：一是以美國為代表的證券市場占主導地位的保持距離型融資模式，銀企關系相對不密切;企業(yè)融資日益游離于銀行體系，銀行對企業(yè)的約束主要是依靠退出機制而不是對企業(yè)經營活動的直接監(jiān)督;二是以日本為代表的關系型融資模式，在這種融資模式中，銀企關系密切，企業(yè)通常與一家銀行有著長期穩(wěn)定的交易關系，從那里獲得資金救助和業(yè)務指導，銀行通過對企業(yè)產權的適度集中而對企業(yè)的經營活動實施有效的直接控制。
保持距離型
1.保持距離型融資模式——以美國為例。美國是典型的自由主義的市場經濟國家，具有發(fā)達的資本市場和高度競爭的商業(yè)銀行體系，這使企業(yè)可以同時利用直接融資與間接融資兩條渠道。由于企業(yè)自有資金的比率較高、商業(yè)銀行間的高度競爭、發(fā)達的直接融資體系、禁止商業(yè)銀行持有企業(yè)的股票以及銀行活動本身受到嚴格監(jiān)督，所以企業(yè)與銀行間保持一種松散的商業(yè)型融資關系，即“保持距離型的融資”。在保持距離型的融資模式下，證券市場是企業(yè)獲得外部長期資金的主渠道。企業(yè)主要通過發(fā)行債券和股票的方式從資本市場上籌措資金。從股權控制的角度看，美國企業(yè)十分分散的股權結構對治理結構具有重大影響：對經營者的約束主要來自市場。這些市場包括股票市場、商品市場和經理市場等，其中股票市場具有很重要的作用：一是股東“用腳投票”的約束。由于股票市場具有充分的流動性和方便交易性，當股東普遍對企業(yè)的經營狀況不滿意或對現任管理者不信任時，就會在股票市場上大量拋售股票，這就是所謂的“用腳投票”。它會引起該企業(yè)股票價格下跌，導致企業(yè)面臨一系列的困難和危機。二是股票市場“接管”的風險。股票市場運作方便靈活促進了企業(yè)并購，特別是杠桿收購和敵意收購的興起與發(fā)展，一旦企業(yè)經營善，就存在被接管的可能，經營者就可能被撤換。市場對企業(yè)經營者形成強有力的外部監(jiān)督制約機制。企業(yè)治理結構能夠形成較為完整的權利制衡機制，外部治理結構與內部治理結構彼此獨立存在且相互制衡，所有權、控制權、經營權的分布與配置有著較為穩(wěn)固和規(guī)范的制度安排。
關系型
2.關系型融資模式——以日本為例。日本富有政府干預色彩的經濟體制內在地要求建立一種不同于保持距離型融資模式的企業(yè)融資模式——關系型融資模式，以滿足不平衡發(fā)展戰(zhàn)略對資金的非均衡配置和對大企業(yè)給予特殊扶植的目的。長期以來日本處于一種金融壓抑的體制之下：主要商業(yè)銀行直接或間接地受到政府的嚴格控制;長期人為執(zhí)行低利率政策;政府影響貸款規(guī)模和方向，重點支持優(yōu)先發(fā)展部門和企業(yè);資本市場不發(fā)達，銀行貸款是企業(yè)融資的主要方式。在這種金融壓抑的體制下形成了富有日本特色的主銀行制度。主銀行制度包括互相補充的三個部分：銀行和企業(yè)訂立關系型契約、銀行之間形成特殊關系以及金融監(jiān)管當局采取一套特別的管制措施，如市場準入管制、金融約束、存款提保及對民間融資的限制等。與此相對的是，日本企業(yè)在證券融資中，形成了獨特的法人相互持股的股權結構。企業(yè)通過這種持股方式集結起來，容易形成“企業(yè)集團”，有助于建立長期穩(wěn)定的交易關系，也有利于加強經營者對企業(yè)的自主控制。因此，在日本的主銀行體制和法人之間的相互持股基礎上形成的日本企業(yè)治理結構：一方面，日本企業(yè)經營者擁有作出經營決策的極大自主權，由于法人之間具有持股關系，很少干預對方的經營活動;另一方面，企業(yè)經營者又會受到銀行特別是主銀行的監(jiān)督。主銀行既是企業(yè)的主要貸款者或貸款銀團的組織者，又是企業(yè)的主要持股者。主銀行與企業(yè)具有兩方面的關系：(1)作為企業(yè)的股東，在盈利情況良好的條件下，銀行并不對這些企業(yè)的經營實施直接控制;(2)如果企業(yè)利潤開始下降，主銀行由于所處的特殊地位，能夠較早地察覺出問題。如果情況繼續(xù)惡化，主銀行就可以通過召開股東大會或董事會來更換企業(yè)的最高領導層。
企業(yè)直投
對申請融資的企業(yè)進行資質審核、實地考察，篩選出具有投資價值的優(yōu)質項目在網站上向投資者公開;并提供在線投資的交易平臺，實時為投資者生成具有法律效力的借貸合同;監(jiān)督企業(yè)的項目經營，管理風險保障金，確保投資者資金安全。愛投資創(chuàng)造的融資方式是讓專業(yè)的機構做專業(yè)的事。一方面利用互聯網公開的優(yōu)勢、開放性的優(yōu)勢，同時結合傳統(tǒng)的金融機構在風險控制、信貸審核等等方面的專業(yè)度。愛投資作為一個投融資的平臺，處在中間的結合的地位，兩邊是投資者和有融資需求的需求方，但是又和第三方的擔保機構進行密切合作。具有多年的專業(yè)的風控能力，并且都是億級以上的資金，對用戶的投資進行專業(yè)性的擔保。同時還和像信用評級機構、資產管理機構合作，為用戶的投資信息提供全方面的解讀，以及對資產處置后續(xù)提供保障
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