期貨價格分析方法的缺陷及解決之道

　　能否正確地分析和預測期貨價格的變化趨勢，是期貨交易成敗的關鍵，下面就讓學習啦小編為你們介紹一下有關期貨價格分析方法的缺陷及解決之道吧。

　　期貨價格分析方法一

　　能否正確地分析和預測期貨價格的變化趨勢，是期貨交易成敗的關鍵。因此，每一個期貨交易者都必須十分重視期貨價格變化趨勢的分析和預測。分析和預測期貨價格走勢的方法很多，但基本上可劃分為基本因素分析法和技術分析法兩種。

　　對權威崇拜的結果是“皇帝的新衣”：寧愿懷疑自己是否理解誤，寧愿相信市場不適合那些理論，方法，也不愿懷疑那些東西本身是否有問題。

　　股票，期貨投資所用的技術分析有三方面的“失無缺陷”：技術分析無法預見一個尚未展開的趨勢、無法預測趨勢的規(guī)模、無法確認價格的長期趨勢，或者說技術分析有把握確認的是短期趨勢?！洞髱煹拿T：股票、期貨價格分析方法的缺陷及解決之道》中的新趨勢分析彌補了技術分析的這一缺陷，解決了道氏無法解決的問題，提供了衡量一種市場分析方法的是非與優(yōu)勢的標準，消除了人們對基本分析的誤解。

　　期貨價格分析方法二

　　基本面分析方法

　　基本面分析法是通過分析期貨商品的供求狀況及其影響因素，來預測期貨價格變化趨勢的方法。

　　商品價格的波動主要是受市場供求和需求等基本因素的影響，即任何減少供應或增加消費的因素，將導致價格上漲;反之，任何增加供應或減少商品消費的因素，將導致庫存增加、價格下跌。然而，隨著現代經濟的發(fā)展，一些非供求因素也對期貨價格的變化起到越來越大的作用，這就使得投資市場變得更加復雜，更加難以預料。影響價格變化的基本因素概括起來主要有以下八個方面：

　　A、供求關系。期貨交易是市抄濟的產物，因此，它的價格變化受市場供求關系的影響。當供大于求，價格下跌;反之，價格就上升。反映供給的變量有前期庫存量、當期生產量和當期進口量三部分組成;反應需求的變量有國內消費量、出口量及期末商品結存量三個部分組成。

　　B、經濟周期。在期貨市場上，價格變動還受經濟周期的影響，在經濟周期的各個階段，都會出現隨之波動的價格上漲和下跌現象。

　　C、政府政策。各國政府制定的某些政策和措施會對期貨價格帶來不同程度的影響。

　　D、政治因素。期貨市場對政治氣候的變化非常敏感，各種政治性事件的發(fā)生常常對價格造成不同程度的影響。

　　E、社會因素。社會因素指公眾的觀念、社會心理趨勢、傳播媒介的信息影響。

　　F、季節(jié)性因素。許多期貨商品，尤其是農產品有明顯的季節(jié)性，價格亦隨季節(jié)變化而波動。

　　G、心理因素。所謂心理因素，就是交易者對市場的信心程度，人稱“人氣”。如對某商品看好時，即使無任何利好因素，該商品價格也會上漲;而當看淡時，無任何利淡消息，價格也會下跌。又如一些大投機商品們還經常利用人們的心理因素，散布某些消息，并人為地進行投機性的大量拋售或補進，謀取投機利潤。

　　融貨幣變動因素。在世界經濟發(fā)展過程中，各國的通貨膨脹，貨幣匯價以及利率的上下波動，已成為經濟生活中的普遍現象，這對期貨市場帶來了日益明顯的影響。

　　期貨價格分析方法的缺陷及解決之道二

　　1.技術圖表分析法

　　技術圖表分析作為投資分析的一種方式，它的依據是基于三個假設，即：

　　(1)價格反映市場一切;

　　(2)價格以趨勢方式演變;

　　(3)歷史會重演。

　　根據第一個假設，技術分析時并不需要關注價位為何變動，只關心價位怎樣變動。第二個假設是借用牛頓力學第一定律“在沒有任何外力影響下，物體會遵循一定方向恒速前進”，價位就有如有形物體一樣，也是會沿著原有的既定趨勢前進，直到受到外來因素的影響。歷史會重演則反映了市場參與者的心理反應。

　　技術圖表分析的基本原理可歸納為以下幾點：

　　(1)價格是由供求關系決定的;

　　(2)商品的供求關系又是由各種合理與非合理的因素決定的;

　　(3)忽略價格微小波動，則價格的變化就會在一段時間內顯示出一定的變化趨勢;

　　(4)價格的變化趨勢會隨市場供求關系的變化而變化。技術分析的基本方法就是以過去投資行為的軌跡為依據，考察未來或潛在的投資機會。

　　期貨市場技術分析方法的理論主要有：道氏理論、圖形分析理論、成交量分析、趨勢分析、切線理論、形態(tài)理論、波浪理論、江恩理論、周期分析和各種技術指標分析等。這些分析方法與股票市場的技術分析方法基本相同。但期貨市場技術分析中的關于量的分析包括了合約交易量和持倉量的分析。