財務(wù)分析本科畢業(yè)論文篇2

　　試談財務(wù)報表分析問題及對策

　　財務(wù)報表作為反映企業(yè)財務(wù)信息的重要載體，隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)競爭的加劇，愈來愈受到重視。無論是企業(yè)內(nèi)部的管理者，還是企業(yè)外部的投資者、債權(quán)人、國家宏觀管理部門等不同的利益相關(guān)者，都需要通過財務(wù)報表來獲取企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等一系列財務(wù)信息。盡管不同的利益相關(guān)者對信息需求的側(cè)重點不同，但總括起來，主要通過對企業(yè)償債能力、盈利能力、發(fā)展能力等幾方面的分析，來評價和判斷企業(yè)的安全性、盈利水平以及發(fā)展?jié)摿?，作為管理與決策的重要參考依據(jù)。盡管越來越多的人認識到財務(wù)報表分析的重要性，筆者認為，作為財務(wù)報表信息的使用者，在利用財務(wù)分析的結(jié)果進行決策時，必須認識到財務(wù)報表自身的局限性及分析方法的缺陷，科學(xué)地利用分析結(jié)果，才能避免決策失誤。

　　1財務(wù)報表分析存在的問題

　　1.1財務(wù)報表自身的局限性

　　(1)財務(wù)報表數(shù)據(jù)的滯后性。

　　財務(wù)報表是對日常會計核算資料的高度概括和總結(jié)，是高度濃縮的財務(wù)信息。會計是

　　對已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)或事項進行核算和監(jiān)督，根據(jù)我國目前的企業(yè)會計準(zhǔn)則，大多數(shù)資產(chǎn)的計量均采用歷史成本為基礎(chǔ)，因此，在物價上漲，存在通貨膨脹的情況下，直接利用報表分析得出的結(jié)論與實際不符，若偏差較大對決策可能起誤導(dǎo)作用。

　　(2)信息披露不夠充分、完整。

　　企業(yè)在披露信息時有較大的選擇權(quán)，對企業(yè)不利的信息，往往避重就輕，甚至不披露;對企業(yè)有利的信息，又過于夸大，難以做到客觀。

　　(3)信息的可比性較弱。

　　同一企業(yè)不同時期，選擇的會計政策不同，對同一事項的會計處理呈現(xiàn)出不同的結(jié)果，直接影響會計信息的縱向可比;不同企業(yè)對同類事項選擇的會計政策很難做到完全統(tǒng)一，也會影響行業(yè)間不同企業(yè)會計信息的橫向比較。

　　(4)會計信息失真現(xiàn)象依然存在。

　　會計信息失真現(xiàn)象在我國長期以來一直難以徹底根除，盡管政府等相關(guān)部門相繼頒布了一系列治理整頓會計市場的相關(guān)法規(guī)，采取了相應(yīng)的監(jiān)督措施，某些企業(yè)包括管理層由于自身利益的驅(qū)動，會計造假手段不斷翻新，“道高一尺，魔高一丈”。目前整個會計市場還不盡人意，會計信息的真實性難以保證。

　　1.2財務(wù)分析方法的缺陷

　　(1)財務(wù)指標(biāo)缺乏嚴謹性。

　　無論對企業(yè)的償債能力分析，還是對其盈利能力、發(fā)展?jié)摿M行財務(wù)分析，通常需要借助相關(guān)的財務(wù)指標(biāo)，部分財務(wù)指標(biāo)本身不嚴密，直接影響到分析的結(jié)果。比如衡量企業(yè)盈利能力的指標(biāo)，通常用“營業(yè)收入利潤率”(即：營業(yè)利潤/營業(yè)收入×100%)，該公式中的分子既包括企業(yè)日常營業(yè)活動創(chuàng)造的利潤，也包括投資活動帶來的收益，分母僅包括企業(yè)日常營業(yè)活動取得的收入，不包括投資活動，分子分母計算口徑不同。又如“總資產(chǎn)報酬率”(即：息稅前利潤/總資產(chǎn)的平均占用額×100%)，該公式中，分子是時期指標(biāo)，分母是時點指標(biāo)，而且分母是將期初與期末資產(chǎn)總額之和，通過簡單算術(shù)平均計算出來的結(jié)果，如果整個會計期間資產(chǎn)占用額波動較大，計算出來的總資產(chǎn)報酬率與實際會存在一定的差距，使得分析沒有意義。

　　(2)綜合分析體系的缺陷。

　　綜合分析體系是將企業(yè)的流動性指標(biāo)、安全性指標(biāo)、盈利性指標(biāo)以及成長性指標(biāo)等反映企業(yè)財務(wù)特征的指標(biāo)有機結(jié)合起來，形成一個指標(biāo)體系，全面、系統(tǒng)、綜合的對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及發(fā)展?jié)摿ψ鞒鲈u價和判斷。常見的綜合分析體系是杜邦分析體系。該體系是由美國杜邦公司創(chuàng)立的，利用各財務(wù)比率間的內(nèi)在聯(lián)系，通過建立多種比率來考察企業(yè)總體財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。它是從凈資產(chǎn)收益率入手，將其分解成營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)三個財務(wù)指標(biāo)，將企業(yè)的盈利能力、營運能力和償債能力有機結(jié)合起來，構(gòu)成一個完整的分析體系，全面、系統(tǒng)、直觀地反映企業(yè)的財務(wù)狀況。盡管該體系克服了利用單項指標(biāo)分析的弊端，被多數(shù)企業(yè)采用，但該綜合分析體系仍然存在如下缺陷：①“總資產(chǎn)”與“凈利潤”計算口徑不一致;②未將企業(yè)的經(jīng)營活動與金融活動分開;③未將有息負債與無息負債分開;④未將現(xiàn)金流量信息納入綜合分析體系。

　　2財務(wù)分析方法的完善

　　針對財務(wù)分析中存在的問題，筆者認為應(yīng)從以下幾方面加以完善：

　　2.1堅持定性分析與定量分析相結(jié)合

　　鑒于財務(wù)報表提供的數(shù)據(jù)具有滯后性，加之一些財務(wù)指標(biāo)固有的缺陷，利用財務(wù)分析的結(jié)果對企業(yè)進行評價和判斷時，必須結(jié)合企業(yè)所處的內(nèi)外部環(huán)境及其影響因素，定性分析與定量分析相結(jié)合。比如衡量企業(yè)流動性的指標(biāo)之一，即“存貨周轉(zhuǎn)率”(營業(yè)成本/存貨平均占用額×100%)，通常認為該指標(biāo)計算的結(jié)果越大，表明存貨的周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)的流動性越好，短期償債能力越強。但是該指標(biāo)并非越大越好，必須結(jié)合企業(yè)的實際情況，如果某企業(yè)采用了薄利多銷的營銷政策，盡管存貨周轉(zhuǎn)速度加快，但從追求企業(yè)盈利最大化的角度，并非最佳選擇。再如，“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”(營業(yè)收入/應(yīng)收賬款的平均余額×100%)，通常認為該指標(biāo)計算的結(jié)果越大，表明應(yīng)收賬款的回款速度越快，短期償債能力越強。但是，該指標(biāo)也并非越大越好，必須結(jié)合企業(yè)的銷售政策來評價，如果某個企業(yè)采用嚴格的賒銷政策，大量的產(chǎn)品采用現(xiàn)銷而非賒銷，這樣的銷售政策直接會影響到企業(yè)的市場份額，減少企業(yè)的營業(yè)收入，盡管應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率提高了，但對企業(yè)不利。

　　另外，在利用報表數(shù)據(jù)進行財務(wù)指標(biāo)計算時，可以結(jié)合現(xiàn)時物價指數(shù)先將數(shù)據(jù)進行調(diào)整，以求計算的結(jié)果與實際比較接近。 　　2.2重視會計報表附注的應(yīng)用

　　會計報表附注作為會計報表的重要組成部分，是對會計報表的某些項目或會計報表無法描述的項目作進一步的補充說明。主要包括會計報表的編制基礎(chǔ)、編制依據(jù)、編制原則和方法及主要項目的說明，便于會計報表的使用者理解會計報表的內(nèi)容。因此，會計報表附注與會計報表同等重要。對會計報表的分析必須結(jié)合報表附注，對信息的分析與判斷才不失偏頗。比如某企業(yè)年度利潤表上表明實現(xiàn)利潤50萬元，從利潤表的構(gòu)成得知營業(yè)外收入取得150萬元，根據(jù)新企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定，營業(yè)外收入包括的內(nèi)容較多，主要反映非日常活動產(chǎn)生的直接計入損益的利得。結(jié)合會計報表附注，發(fā)現(xiàn)該營業(yè)外收入反映的150萬元屬于企業(yè)與其關(guān)聯(lián)方債務(wù)重組的利得，由此推斷，該企業(yè)本期實體活動的最終財務(wù)成果不是盈利而是虧損100萬元。這種表面上的盈利帶有非常偶然的因素，不具有可比性。因此在財務(wù)分析時僅從會計報表上獲取數(shù)據(jù)及其數(shù)據(jù)變動的信息，遠遠不夠，必須結(jié)合報表附注進一步了解數(shù)據(jù)產(chǎn)生或變動的真正原因以及報表無法涵蓋的重要信息，才能對企業(yè)的財務(wù)狀況做出全面、客觀的評價和判斷。

　　2.3重視表外信息

　　要做到科學(xué)評價企業(yè)的財務(wù)狀況，不但要注重會計報表及其附注，表外信息不容忽視。比如對企業(yè)償債能力的分析，通常根據(jù)流動比率、速動比率、利息保障系數(shù)、資產(chǎn)負債率以及現(xiàn)金流量債務(wù)比等財務(wù)指標(biāo)來判斷，但是財務(wù)信息的使用者對報表分析的目的不僅是了解企業(yè)的過去與現(xiàn)在，更重要的是根據(jù)現(xiàn)有的信息對未來作出判斷與決策，因此，一些可能影響企業(yè)未來償債能力的表外信息也必須考慮。比如董事會針對以下事項近期通過決議：(1)向銀行巨額貸款，(2)準(zhǔn)備處置部分非流動資產(chǎn)。另外，企業(yè)獲得了良好的償債能力的聲譽。這些信息根據(jù)現(xiàn)行準(zhǔn)則不會納入會計報表及附注，只有通過查看董事會會議記錄等重要文件才能獲知，但這些表外信息對增強企業(yè)未來的流動性，提高償債能力有很大影響。再如，企業(yè)存在與或有事項有關(guān)的擔(dān)保、承諾或者存在未決的訴訟案件，這些表外信息同樣會影響企業(yè)未來的流動性，可能降低企業(yè)的償債能力。

　　另外，人力資源作為企業(yè)重要的生產(chǎn)要素之一，目前還未納入會計核算，同樣屬于表外信息，但人力資源在企業(yè)經(jīng)營中的作用日益重要，因此對企業(yè)財務(wù)狀況評價與判斷時，必須重視人力資源的影響。

　　綜上所述，由于企業(yè)財務(wù)報表的局限性以及分析方法的缺陷，企業(yè)相關(guān)利益者必須將獲取的財務(wù)信息及分析結(jié)果，與企業(yè)內(nèi)外部面臨的環(huán)境及其重要影響因素結(jié)合起來，才能做出客觀、準(zhǔn)確的評價與判斷，為未來決策提供重要的參考。