外盤(pán)期貨知識(shí)(2)
外盤(pán)期貨知識(shí)
外盤(pán)期貨的保證金
標(biāo)準(zhǔn)
·外盤(pán)期貨保證金比例一般國(guó)內(nèi)要小，維持在5%~10%之間，所以杠桿也稍大
·保證金比例是浮動(dòng)的，所以具體數(shù)值也是浮動(dòng)變化的
·外盤(pán)期貨波動(dòng)比國(guó)內(nèi)小，但一點(diǎn)就是10美元左右
維持保證金是指維持一個(gè)倉(cāng)位所需要的資金。一般是開(kāi)倉(cāng)保證金的75%左右，以美精銅為例，買二手開(kāi)倉(cāng)，保證金金額為9450美元，維持保證金為：9450X75%=7087美元。當(dāng)該倉(cāng)位發(fā)生虧損，低于7087美元時(shí)，即開(kāi)始通知你追加保證金(期貨公司的義務(wù)，其實(shí)是要你平倉(cāng))，當(dāng)該倉(cāng)位低于維持保證金的一半時(shí)即7087X50%=3543美元時(shí)(已虧損了62.5%，消耗未占用資金5906.25美元)，期貨公司就會(huì)強(qiáng)制平掉該倉(cāng)位。
如果你重倉(cāng)操作，比如持倉(cāng)比90%，當(dāng)發(fā)生虧損，就不斷地從未占用資金中抽出資金，而你可用資金很少，所以往往還沒(méi)到75%的維持保證金線，你就爆倉(cāng)出局了。但此種爆倉(cāng)跟虧損到負(fù)數(shù)的爆倉(cāng)是兩碼事，因重倉(cāng)操作，爆倉(cāng)后客戶的帳戶資金仍然龐大，實(shí)際上損失非常小，所以重倉(cāng)操作并不可怕。
外盤(pán)期貨的交易機(jī)制
在交易機(jī)制上兩者是相差無(wú)幾的，比如都能做空做多、T+0交易，不同在于①外盤(pán)期貨一般較少有價(jià)格控制，是一個(gè)半強(qiáng)式有效市場(chǎng)，遵從基本面，波動(dòng)小;②監(jiān)管嚴(yán)格，較少出現(xiàn)挪用客戶資金、對(duì)賭等違規(guī)行為;③外盤(pán)期貨杠桿要比國(guó)內(nèi)要稍高;④手續(xù)費(fèi)低，以美精銅為例，一手美精銅25000磅(即11.34噸)單邊費(fèi)美金(102元)，每噸交易費(fèi)用9元。國(guó)內(nèi)一手銅5噸，按成交額計(jì)算，60000X5X8%%=240元，每噸交易費(fèi)用48元。外盤(pán)平今倉(cāng)也收費(fèi)，即使如此，也要比國(guó)內(nèi)便宜一半。
外盤(pán)期貨的開(kāi)戶流程
目前國(guó)內(nèi)已在香港設(shè)立分公司的期貨公司已可以代理進(jìn)行外盤(pán)期貨開(kāi)戶，國(guó)內(nèi)投資者可以直接通過(guò)這些公司境內(nèi)營(yíng)業(yè)部代理辦理。不過(guò)由于外盤(pán)期貨結(jié)算貨幣為美元，投資者入金前需要去銀行以人民幣兌換美元，自由兌換的限額為5萬(wàn)美元，即30萬(wàn)左右人民幣。入金通過(guò)期貨公司提供的賬戶匯款完成，目前仍沒(méi)有銀期轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)。
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