購(gòu)買國(guó)債有風(fēng)險(xiǎn)嗎
購(gòu)買國(guó)債有風(fēng)險(xiǎn)嗎
雖然國(guó)債3年期和5年期的年收益率均下降了0.1個(gè)百分點(diǎn)，但在今年第三批儲(chǔ)蓄國(guó)債公開發(fā)售的第一天，仍被“瞬間”秒殺，開賣不到半小時(shí)，各銀行國(guó)債額度基本售罄。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享購(gòu)買國(guó)債有風(fēng)險(xiǎn)嗎的相關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助。
是投資就有風(fēng)險(xiǎn) 國(guó)債也不能跟風(fēng)瞎買
國(guó)債雖好，但不是完美無缺
顧名思義，國(guó)債是指國(guó)家為籌集資金以其信用擔(dān)保向投資者出具的債權(quán)憑證，由中央政府承諾在一定時(shí)期支付利息和到期償還本金。國(guó)家是國(guó)債的發(fā)行主體，國(guó)家可以通過財(cái)政稅收或者發(fā)行新債等籌資方式償債，所以國(guó)債具有極高的信用度，沒有違約風(fēng)險(xiǎn)。一般來說，購(gòu)買國(guó)債并持有到期的投資人可以“無風(fēng)險(xiǎn)”地收獲定期的票息和到期的本金，
國(guó)債被稱為“金邊債券”，但這并不是說投資國(guó)債沒有風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)債作為債券的一種，“無風(fēng)險(xiǎn)”指的是國(guó)債沒有違約風(fēng)險(xiǎn)或者違約風(fēng)險(xiǎn)極低。但就市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而言，國(guó)債并不能幸免，這意味著投資國(guó)債未必一定會(huì)贏利。
國(guó)債也有如下3個(gè)缺憾：
剛剛發(fā)售的一期是憑證式國(guó)債，具有不可轉(zhuǎn)讓的特性。時(shí)間是持有到期投資方式要付出的主要成本，購(gòu)買了不可流通交易的國(guó)債之后，雖然鎖定了投資的收益，但是卻失去了流動(dòng)性，若提前兌付則需以損失收益為代價(jià)。以3年期憑證式國(guó)債為例，票面利率為3.9%，因此，購(gòu)買10000元這只國(guó)債的投資者如果持有3年到期，就會(huì)獲得本息共計(jì)11170元。但是，如果投資者在3年之內(nèi)提前兌付，只能根據(jù)實(shí)際持有時(shí)間獲取較低的票息并支付手續(xù)費(fèi)。對(duì)于這只國(guó)債，若持有時(shí)間不滿半年則不計(jì)付利息;滿半年不滿1年按年利率0.74%計(jì)息，遠(yuǎn)低于3.9%的票面利息。
另外，加息對(duì)于憑證式國(guó)債來說不是好事，因?yàn)殂y行的利息升了也就意味著債券的利息收入減少了。長(zhǎng)期的國(guó)債投資者有可能承受連續(xù)加息的風(fēng)險(xiǎn)，在持有期里，只能看著利息上漲，并且在債券到期時(shí)才能連本帶利收回資金。
今年一季度，我國(guó)CPI同比增幅只有2%左右，雖然目前國(guó)債的利率要高于CPI，表面上看可以達(dá)到抗通脹的效果，但實(shí)際上我們了解的只是名義上的通脹率，涵蓋的商品價(jià)格很有限，實(shí)際的通脹率已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止于2%，在通脹率逐漸上行的經(jīng)濟(jì)情況下，未來，國(guó)債的收益率是不足以抵抗通脹率的。
在信用風(fēng)險(xiǎn)層面，除非像歐債危機(jī)那樣的情況發(fā)生，國(guó)債的確可以近似稱為信用“無風(fēng)險(xiǎn)”產(chǎn)品。但綜合其他因素，例如時(shí)間、流通性等，國(guó)債其實(shí)并不完美。
2016購(gòu)買國(guó)債注意事項(xiàng)
去年2015年3月10日首期國(guó)債發(fā)售，遭到投資者瘋搶，在短短兩個(gè)多小時(shí)的時(shí)間內(nèi)就被搶購(gòu)一空。那么，2016年在購(gòu)買國(guó)債時(shí)應(yīng)該注意什么?
利率。據(jù)財(cái)政部公告，本期國(guó)債是憑證式，3年期票面年利率4%;5年期票面年利率4.42%。而降息后，三年定存的基準(zhǔn)利率只有2.75%，各家銀行三年定存利率在2.75%至3.25%之間。目前利率進(jìn)入下行周期，未來還有降息的可能，所以相比之下，國(guó)債利率比定期存款利率要高。
風(fēng)險(xiǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)來說，由于國(guó)債是由國(guó)家發(fā)行的，所以風(fēng)險(xiǎn)很低，和儲(chǔ)蓄差別不大，但比銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)要低，特別是老年人可以關(guān)注國(guó)債。
流動(dòng)性。國(guó)債期限一般較長(zhǎng)，都為三年、五年，雖然可以提前支取，但利率會(huì)有所損失，還要交1%的手續(xù)費(fèi)，所以建議在買之前，考慮一下自己資金的需求，不要因?yàn)橘?gòu)買國(guó)債而導(dǎo)致資金短缺。
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