證券碩士生論文篇2

　　淺析證券公司的互聯(lián)網(wǎng)金融化趨勢(shì)

　　一、我國(guó)證券公司發(fā)展現(xiàn)狀

　　我國(guó)證券行業(yè)的總資產(chǎn)、股票基金交易量和主營(yíng)業(yè)務(wù)的集中度都有所提高，屬于準(zhǔn)集中式產(chǎn)業(yè)。市場(chǎng)容量、企業(yè)規(guī)模和國(guó)家政策都是影響市場(chǎng)集中度的主要原因，但對(duì)于證券行業(yè)來說，市場(chǎng)容量不是主要因素，而我國(guó)證券公司因規(guī)模造成的集中度還有很大的提高潛能。互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展至今，形成了以支付寶、理財(cái)通、阿里小貸、余額寶為首的一些列金融服務(wù)方式，其中，理財(cái)通是與證券等金融機(jī)構(gòu)最密切的形式。

　　但是我國(guó)證券公司的產(chǎn)品和服務(wù)差異化程度較低，常見的有股票、債權(quán)、基金等，價(jià)格和服務(wù)質(zhì)量也沒有明顯分界線，限制了券商的差別化。在證券公司營(yíng)業(yè)模式轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，讓投資者享受個(gè)性化的產(chǎn)品和服務(wù)是券商成功的重要原因。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)成為了證券行業(yè)最大的競(jìng)爭(zhēng)者，虛擬空間給商家?guī)砹藷o窮無盡的價(jià)值創(chuàng)造空間和速度，第三方支付、云計(jì)算等大大方便了金融產(chǎn)品的交易方式，互聯(lián)網(wǎng)聚集了大量客戶資源和資金往來，阿里巴巴、騰訊等客戶擁有量不下幾億，支付寶交易量更是數(shù)量級(jí)。

　　數(shù)據(jù)信息是證券公司的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)發(fā)展的基礎(chǔ)，券商也需要如此大量的客戶信息和數(shù)據(jù)，形成自己的資金吸聚能力，實(shí)現(xiàn)靶向營(yíng)銷，但是這是目前的券商無法企及的。

　　除此之外，政策與市場(chǎng)等外部環(huán)境因素也不可忽視。證監(jiān)會(huì)對(duì)證券行業(yè)放寬政策，我國(guó)2012年的證券營(yíng)業(yè)部數(shù)量已經(jīng)達(dá)到5000多家，實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)化管理。證券、銀行、保險(xiǎn)等金融混業(yè)的形式愈加明顯，具有綜合性功能的金融機(jī)構(gòu)越來越受市場(chǎng)的歡迎。證券公司在混業(yè)背景先率先進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)金融建設(shè)將取得先機(jī)。P2P、眾籌融資等各種創(chuàng)新業(yè)務(wù)的涌現(xiàn)改變了證券行業(yè)的格局，引領(lǐng)了資本市場(chǎng)融資領(lǐng)域的革命性創(chuàng)新。

　　二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)的影響

　　隨著互聯(lián)網(wǎng)的興起，證券公司的交易主體和交易結(jié)構(gòu)也發(fā)生了根本性的改變。一方面，傳統(tǒng)的交易方式引發(fā)了交易各方所得信息的不對(duì)稱性，但是互聯(lián)網(wǎng)的透明性和公開性最大限度的減少了這種信息不對(duì)稱，其虛擬性也減少了不必要的中間成本，消費(fèi)者能夠在信息對(duì)稱的情況下實(shí)現(xiàn)自由平等的金融服務(wù)，不僅體現(xiàn)了金融服務(wù)的民主化，還提高了金融服務(wù)的有效性。

　　網(wǎng)上開戶和網(wǎng)上證券產(chǎn)品銷售，有助于券商拓寬營(yíng)銷渠道，同時(shí)傭金率得到了進(jìn)一步下降，證券與互聯(lián)網(wǎng)的加速融合使新產(chǎn)品經(jīng)紀(jì)和資管業(yè)務(wù)的地位逐步提升，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)為資金需求雙方提供了一個(gè)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，將成為券商發(fā)展業(yè)務(wù)和銷售產(chǎn)品的主要平臺(tái)。交易雙方通過互聯(lián)網(wǎng)了解對(duì)方的信息，借貸雙方能夠自主發(fā)布信息和選擇項(xiàng)目，除去了一切繁雜的手續(xù)。

　　因此，資金中介將逐漸被淘汰，第三種金融運(yùn)行機(jī)制應(yīng)運(yùn)而生，包括P2P、眾籌融資等方式，引領(lǐng)了資本市場(chǎng)融資領(lǐng)域的革命性創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融化將是一個(gè)有別于商業(yè)銀行間接融資和資本市場(chǎng)直接融資的新方式，提供咨詢、評(píng)估、協(xié)議管理和回款管理等服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)銷售門檻較低，大大降低了券商業(yè)務(wù)成本，引發(fā)了傭金價(jià)格戰(zhàn)。如今非現(xiàn)場(chǎng)開戶現(xiàn)在還是初始階段，一旦全面放行，成本減少的幅度將會(huì)更大。證券行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融中穩(wěn)定發(fā)展后，將會(huì)催生出新的商務(wù)業(yè)態(tài)，使未來的競(jìng)爭(zhēng)更加復(fù)雜。目前已經(jīng)穩(wěn)步發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)企業(yè)正在將互聯(lián)網(wǎng)信息數(shù)據(jù)滲透到證券行業(yè)中，這些網(wǎng)絡(luò)企業(yè)已經(jīng)具有廣泛的客戶資源基礎(chǔ)，沖擊了證券行業(yè)的中介服務(wù)模式。

　　三、證券行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融化趨勢(shì)分析

　　1.傳統(tǒng)業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化。

　　近幾年，政府陸續(xù)發(fā)布放開非現(xiàn)場(chǎng)開戶的限制，各大券商紛紛將傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)移到互聯(lián)網(wǎng)上，包括招商證券、中信建投、華泰證券在內(nèi)的大型證券公司都利用了互聯(lián)網(wǎng)低成本、方便、快捷的優(yōu)勢(shì)，開啟了第三方移動(dòng)端應(yīng)用程序，為客戶提供更有效率的金融服務(wù)。

　　2.基于互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

　　現(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)是依托于社交網(wǎng)絡(luò)、移動(dòng)支付、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算的互聯(lián)網(wǎng)，其復(fù)雜性也為市場(chǎng)提供了更多的可能，出現(xiàn)了不少基于互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，例如方正證券泉友會(huì)就在淘寶天貓?jiān)O(shè)立了首家證券網(wǎng)上商城，隨后齊魯證券、華泰證券等也加入了網(wǎng)上業(yè)務(wù)的大軍，銷售資訊及金融產(chǎn)品，專注于用戶的投資行為，實(shí)現(xiàn)了證券行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的自動(dòng)化、專業(yè)化的全面聯(lián)接，但這些還不是嚴(yán)格意義上的網(wǎng)絡(luò)證券，但仍在繼續(xù)探索，由此可見，網(wǎng)絡(luò)證券是證券公司未來的發(fā)展方向。

　　四、證券行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融化轉(zhuǎn)型分析

　　1.證券行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融化轉(zhuǎn)型要求分析。

　　從可行性上講，近幾年來我國(guó)網(wǎng)民數(shù)量不斷攀升，從2005年至2015年十年內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)普及率增長(zhǎng)了58%，其中股民數(shù)量不在少數(shù)，傳統(tǒng)的營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)逐漸退出市場(chǎng)。除了計(jì)算機(jī)，手機(jī)移動(dòng)客戶端也使得炒股更加簡(jiǎn)單方便，齊魯證券推出的“融易理財(cái)”、光大證券推出的移動(dòng)支付等都取得了很好的反響，截至今年的網(wǎng)上委托交易量已經(jīng)突破35萬億元。從金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新來說，自從2012年互聯(lián)網(wǎng)金融橫空出世，固守傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ降淖C券公司只有死路一條，例如，眾成證券因缺乏金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，從2008年起持續(xù)虧損。

　　細(xì)化市場(chǎng)、推出更多符合時(shí)代發(fā)展的產(chǎn)品和服務(wù)是證券公司應(yīng)該充分予以準(zhǔn)備的工作。從提升客戶體驗(yàn)上講，網(wǎng)上消費(fèi)已經(jīng)成為當(dāng)今社會(huì)民眾生活的一部分，而金融消費(fèi)與網(wǎng)上實(shí)物消費(fèi)并沒有本質(zhì)上的區(qū)別。然而，受多方面條件所限，目前客戶辦理各種手續(xù)任然需要到營(yíng)業(yè)部現(xiàn)場(chǎng)，填寫復(fù)雜的表格、簽訂不知所云的合同等，降低了客戶的消費(fèi)體驗(yàn)。

　　2.證券行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略分析。

　　從成本上來看，傳統(tǒng)的營(yíng)業(yè)部每年租賃商戶和雇傭職員等的固定成本在950萬元左右，在證券行業(yè)低迷時(shí)期，這些成本形成了券商很大的負(fù)擔(dān)，也是持續(xù)虧損的原因之一。另外，很多證券公司在發(fā)展上遇到了瓶頸，需要通過細(xì)分金融產(chǎn)品來突破。對(duì)開戶和交易對(duì)象的市場(chǎng)細(xì)分就要對(duì)證券公司的業(yè)務(wù)進(jìn)行細(xì)分，走差異化道路，形成多功能、多款式的證券金融產(chǎn)品和服務(wù)。正確定位自身差異化產(chǎn)品后，將產(chǎn)品進(jìn)行主次分類，主攻某個(gè)特定的客戶群和某類特定的服務(wù)，其他客戶群和產(chǎn)品作為輔助，提高公司效率。

　　五、證券行業(yè)開展互聯(lián)網(wǎng)金融政策建議

　　1.提升客戶體驗(yàn)感。

　　第一，建立自助式的開戶、交易功能，利用網(wǎng)絡(luò)、移動(dòng)客戶端上傳相關(guān)個(gè)人信息和證件信息。第二，計(jì)算機(jī)和智能手機(jī)已經(jīng)得到了廣泛的普及，廣大的網(wǎng)民都是券商的潛在客戶，適時(shí)的在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)中嵌入其他服務(wù)功能，通過與其他軟件品牌建立合作關(guān)系，增加客戶群，實(shí)現(xiàn)共贏。第三，現(xiàn)如今的資金流動(dòng)大部分都是通過網(wǎng)上支付，所以券商也應(yīng)該打造大眾化的支付功能，形成與金融機(jī)構(gòu)類似的存管模式。

　　2.降低成本，提高服務(wù)效率。

　　網(wǎng)絡(luò)證券管理平臺(tái)集證券交易、管理、理財(cái)為一體，統(tǒng)一發(fā)布及對(duì)客戶消費(fèi)行為深度分析，降低了營(yíng)業(yè)部的成本。同時(shí)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司的主要業(yè)務(wù)，網(wǎng)絡(luò)金融模式能夠再造業(yè)務(wù)流程，使經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)協(xié)同作用，實(shí)現(xiàn)“1+1>2”的效果，也能夠有效降低整體成本。最后，網(wǎng)絡(luò)證券管理平臺(tái)能夠同時(shí)展示多種核心業(yè)務(wù)，并將各核心業(yè)務(wù)的收益余額進(jìn)行整合，對(duì)于客戶來說，能夠同時(shí)開通股票和證券賬戶，因此，各核心業(yè)務(wù)之間能夠互相促進(jìn)從而降低成本。

　　3.證券金融產(chǎn)品細(xì)分。

　　首先，證券公司要充分了解自己產(chǎn)品和經(jīng)營(yíng)的實(shí)際狀況，確定自身優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，明確定位自身在市場(chǎng)中的地位。其次，證券公司要充分了解客戶需求，根據(jù)市場(chǎng)需求對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)進(jìn)行設(shè)計(jì)和維護(hù)，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)聚集客戶流量。最后，將客戶進(jìn)行分級(jí)分類的管理，為不同需求的客戶提高量體裁衣式的服務(wù)，根據(jù)市場(chǎng)需求確定公司差異化發(fā)展方向。

　　4.專一化戰(zhàn)略。

　　國(guó)外已經(jīng)建立了很多成功的網(wǎng)絡(luò)證券公司，提供免費(fèi)程序化的多品種交易，獲得了客戶的高度評(píng)價(jià)，并注重對(duì)平臺(tái)后期的維護(hù)，不斷追加網(wǎng)頁(yè)功能，根據(jù)消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)承受力、投資目的、資產(chǎn)狀況等實(shí)際情況，提供專一化的服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的戰(zhàn)略合作能夠加大自身的影響力，借助第三方企業(yè)資源共享、取長(zhǎng)補(bǔ)短。逐漸啟用網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品測(cè)試版，確定營(yíng)銷風(fēng)格，保持自身優(yōu)勢(shì)。

　　5.加快完善市場(chǎng)環(huán)境建設(shè)。

　　相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)、法律法規(guī)的完善依賴于政府的努力，要有針對(duì)性的對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)事宜進(jìn)行規(guī)定，規(guī)范證券行業(yè)的網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展，同時(shí)要注意后期持續(xù)的監(jiān)管工作。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)的透明性也對(duì)用戶的信息造成了威脅，要加強(qiáng)對(duì)民眾的互聯(lián)網(wǎng)金融安全教育，提高民眾自我財(cái)產(chǎn)保護(hù)意識(shí)，政府也要加強(qiáng)安全建設(shè)，保護(hù)客戶信息，維護(hù)市場(chǎng)秩序。